ابزار رشد و درآمد

سرمایه‌گذاری رشد

توسعه شرکت : بایدها و نبایدها

گسترش و توسعه شرکت یکی از دغدغه ها و آرزوهای اصلی مدیران و موسسان هر شرکت یا بنگاه اقتصادیه، که متاسفانه درک عمیقی نسبت به اون وجود نداره. بسیاری از ما پدیده‌ی رشد و توسعه‌ی شرکت رو یک امر مطلقا مثبت طلقی می‌کنیم و با خودمون میگیم «مگه میشه توسعه و گسترش کار شرکت کار اشتباهی باشه؟». اما باید توجه کنیم که توسعه شرکت بدون در نظر گرفتن انواع روش های انجام این کار و تحلیل و بررسی دقیق اون ها و در نهایت انتخاب بهترین راه و بهترین زمان برای انجامش، میتونه صدمات جبران‌ناپذیری رو به بدنه‌ی اصلی شرکت ما وارد بیاره و ما رو با مشکلات و چالش‌های جدی‌ای روبرو کنه.

ما در تیم مشاوره‌ مدیریت رسا شرایط کلان اقتصادی رو تا حد زیادی معلول شرایط و برآیند شرایط اقتصاد خرد میدونیم. برای همین رسالت خودمون رو آگاهی بخشی و یاریی رسانی به بنگاه‌ها و شرکت‌های ایرانی قرار دادیم تا بتونیم ابزار رشد و درآمد در حد توان نقشی در اعتلاء و شکوفایی اقتصاد کشورمون ایفا کنیم. پرداختن به مسائلی مثل توسعه شرکت ها و رفع ابهامات رایج درباره‌ی اون یکی از ابزارهای ما برای رسیدن به این هدفه. در این مقاله سعی میکنیم این مسئله رو به صورت خلاصه مورد تحلیل قرار بدیم تا وظیفه‌ی آگاهی‌بخشی خودمون رو ادا کنیم و سعی کنیم تا حد ممکن از اشتباهات رایج پیشگیری کنیم.

گام های اولیه توسعه شرکت

در ابتدا باید اشاره کرد که راه ابزار رشد و درآمد های پیشنهادی ما جنبه‌ عمومی دارن و هر شرکت یا بنگاه اقتصادی بسته به شرایط خودش باید سعی کنه بهترین راه رو برای خودش انتخاب کنه. در انتخاب این راه مشاوران مدیریتی میتونن به دلیل تجربه و مواجه شدن با شرکت ها و مشکلات گوناگون اون ها، بسیار مثمر ثمر باشن.

برای انتخاب مسیر توسعه‌ی یک شرکت چند عامل مهم باید مد نظر قرار بگیره: ۱ – نوع فعالیت شرکت. ۲ – منابع در دسترس ۳ – میزان منابعی (از جمله پول، زمان و یا میزان سهام) که برای توسعه‌ی شرگت کنار گذاشته شده است.

تکرار میکنیم که این عوامل در اکثر شرکت هایی که سودای توسعه در سر دارن مشترک هستن اما عوامل ریز و درشت دیگه ای هم در این امر حائز اهمیت هستن که در واقع تابعی از نوع فعالیت و وضع موجود هر شرکت هستن.

۱۰ راه عملی برای توسعه شرکت

۱ – راه‌اندازی یک شعبه‌ جدید:

بسیاری از مفهوم توسعه شرکت فقط این بخش از اون رو میشناسن. ما به این بخش، که تنها یکی از راه‌های راه‌های توسعه شرکت محسوب میشه، گسترش یا توسعه فیزیکی شرکت می‌گیم. باید توجه داشت که توسعه فیزیکی همیشه بهترین راه رشد نیست، و برای اون تحقیقات، برنامه‌ریزی و عدد‌گذاری‌های ویژه‌ای باید انجام بشن. نکات و پیش‌زمینه‌های مهمی که در صورت بررسی و داشتن اون‌ها میشه به گسترش فیزیکی ابعاد شرکت فکر کرد شامل:

۲ – کار تیمی:

اتحاد با شرکت‌هایی که خدمت یا کالایی مشابه تولید می‌کنن. با خودتون فکر کنید از بین کسانی که تا به امروز رقیب خودتون میدونستید، کدوم بیشتر میتونن اهل کار تیمی و مشترک باشن. شکل‌گیری چنین اتحادهایی میتونه به تقسیم کار و در زبان اقتصادی به افزایش بازدهی‌های نسبت به مقیاس طرفین این اتحادها ختم بشه.
البته نیازی نیست که طرفین دقیقا یک خدمت یا محصول رو تولید کنن، بلکه اگه دو کالا یا دو خدمت به گونه‌ای به هم مربوط باشن هم کافیه. تجربیات زیاد و بسیار موفقی از این اتحاد‌های کاری در سراسر جهان وجود داره که میشه به عنوان مثال از اتحاد برندهای اسپاتیفای (spotify-سرویس پخش آنلاین آهنگ) و اوبر (Uber-سرویس تاکسی‌های اینترنتی) برای پخش آهنگ‌های محبوب مسافران در سفرهایی که با اوبر انجام میدن نام برد. چنین اتحادهایی، اگر درست و هوشمندانه انتخاب بشن به گسترش بازار و افزایش سوددهی طرفین منجر میشه.

۳ – متنوع‌سازی (Diversification):

این گام برای شرکت‌هایی مناسب تره که به حد قابل قبولی از مقبولیت و شناخت عمومی رسیدن. منظور از متنوع سازی انجام فعالیت های تکمیلی و مرتبط به محصولات و یا خدمات شرکته. از جمله‌ی این فعالیت‌ها:

1. تولید محصولات و خدمات تکمیلی مرتبط با فعالیت شرکت
2. برگزاری کلاس‌های آموزشی در خصوص خدمات و فعالیت‌های تخصصی شرکت
3. واردات و صادرات محصول یا خدمات مرتبط با فعالیت شرکت
4. برگزاری کنفرانس و سخنرانی توسط مسئولین رده بالای شرکت و یا نوشتن مقالات در مجلات و روزنامه‌های معتبر مرتبط با فعالیت شرکت.

متنوع سازی فعالیت ها به شکل گیری جریان های درآمدی متفاوت ختم میشه و در نهایت میتونه به افزایش فروش و حاشیه سود و البته پر کردن شکاف های فصلی در درآمد شرکت ختم بشه. به این معنا که در فصول یا زمان هایی که درآمد شرکت از فعالیت اصلی خودش کاهش پیدا می کنه، درآمدهایی که از فعالیت های تکمیلی به دست میان میتونن این کاهش رو جبران کنن. در ضمن افزایش گستره ی مخاطبان، حضور گسترده تر در بازار، و افزایش اعتبار شرکت سایر نتایج متنوع سازی فعالیت ها هستن. لازم به ذکره که افزایش اعتبار شرکت یکی از مهم ترین پارامترهاست که در نهایت می تونه به یک مجموعه جسارت لازم برای نزدیک شدن به مشتریان بزرگ تر و با اسم و رسم بیشتر رو بده.

۴ – هدف گیری بازارهای جدید :

پیدا کردن بازارهای جدیدی با این سوال شروع میشه: «مشتریان من بیشترین وقتشان رو کجا میگذرونن؟» . پس گام اول برای توسعه شرکت از این جنبه داشتن اطلاعات کافی از مشتریان و مخاطبان کنونی شماست.

به طور مثال اگه گستره ی مشتریان شما از نوجوانان تا دانشجویان رو شامل میشه، بیشترین زمان اون ها در مدرسه و دانشگاه میگذره. از این فرصت استفاده کنید و به صورت خلاقانه ای سعی کنید پای خودتون رو به این بازارها باز کنید. برپایی غرفه در مدارس و دانشگاه ها، ارائه تخفیف های دانشجویی، تقسیم بخشی از سود خودتون با مدارس و دانشگاه ها و … از راه های موجود برای گسترش بازار شما در این مثال فرضی هست.

برای یافتن بازارهای جدید قوه ی تخیل خودتون رو به کار بگیرید و خودتون رو جای مشتریانتون بگذارید و در اتاق های فکری که با همکاران خلاق خودتون تشکیل میدید سعی کنید به این موضوعات بپردازید.

۵ – انعقاد قرارداد با دولت:

یکی از سریع ترین راه های توسعه برای کسب و کارهای کوچک انعقاد قرارداد با دولت هاست. توجه داشته باشید که در کشور ما دولت یکی از بزرگترین مصرف کنندگان کالاها و خدمات هست و این میتونه برای بنگاه ها فرصت بسیار مناسبی باشه. البته با ثابت فرض کردن سایر شرایط از جمله روابط و باندبازی هایی که ممکنه در این راه سنگ اندازی کنن، میتونید بسته به فعالیت شرکت در مناقصات و مزایدات دولتی شرکت کنید یا با وزارتخانه های مرتبط در خصوص کارتون وارد مذاکره بشید.

به یاد داشته باشید که هر چه کالا یا خدمتی که تولید می کنید واقعاً در زمینه ی خودش بهترین و به نسبت قیمتش بهینه ترین باشه میتونید هر مشتری ای رو به سمت خودتون جذب کنید، حتی اگه این مشتری، بزرگترین مصرف کننده ی کالاها و خدمات کشور باشه.

۶ – ادغام و یا خرید یک شرکت دیگر :

یکی از راه های توسعه شرکت ادغام با شرکت های دیگه ای هست که بسته به فعالیت شما می تونن با تجهیز و یکی شدن منابع انسانی و سرمایه به سوددهی و درآمد بیشتر برای شرکت شما ختم بشن. برای این منظور آگاهی از وضعیت بازار و شرکت های دیگه ضروریه. دائماً در جستجوی شرکت های مرتبطی باشید که یا در آستانه ی ورشکستگی هستن و یا رشدشون متوقف شده و میتونن از ادغام با شما بهره ببرن.

اگه بعد از بررسی های دقیق و کارشناسی به این نتیجه رسیدید که بهترین راه برای توسعه شرکت شما ادغام و یا خرید سهام یک شرکت دیگه هست، حتماً نکات زیر رو در این راه مد نظر قرار بدید:

: پیش از ادغام با و یا خرید سهام یک شرکت دیگه حتماً با مشتریان اون صحبت کنید و سعی کنید اون ها رو از این ادغام آگاه کنید و اون ها رو روشن کنید که موندن با شما به نفع اونها هم هست چون شما برای نجات شرکت اومدید.
1. حفظ منابع انسانی: بهترین و باهوش ترین نیروهای شرکتی که قصد خرید سهام و یا ادغام باهاش رو دارید رو حفظ کنید، تا بتونید از تجربه و خلاقیت اون ها در توسعه شرکت استفاده کنید.
2. ادغام فناوری: نکته ای که در مورد لزوم کار کارشناسی پیش از ادغام گفتیم اینجا نمود پیدا می کنه. حتما شرکت هایی رو برای این کار انتخاب کنید که کالاها و یا خدمات مشابه (ظاهری و باطنی) با کالاها و خدمات شما دارن. در نتیجه ی این مسئله شما میتونید فناوری های شرکت دیگر رو هم با فناوری های خودتون ادغام کنید و بین اون ها سینرژی (Synergy) ایجاد کنید.
3. تمرکز: به کالاها و خدماتی که توسط شرکتی که قصد دارید باهاش ادغام بشید مورد غفلت واقع شدن بیشتر تمرکز کنید. سعی کنید پیش از اقدام راهبردها و استراتژی های عملیاتی برای رفع مشکلات و موانعی که باعث این مسئله شدن پیدا کنید و بعد از ادغام اون ها رو عملی کنید.

۷ – فرانشیز (Franchise):

اصطلاح فرانشیز در کشور ما چندان شناخته شده نیست، به همین دلیل اول تعریفی خلاصه از اون رو ارائه می کنیم:

فرانشیز چیست؟

قراردادی که به موجب اون یک طرف به دیگری حق استفاده از نام تجاری و برخی سیستم ها و فرآیندهای بیزینسی خودش رو برای مدت معینی تفویض می کنه. در این قراردادها طرفی که حق استفاده از نام تجاری شرکت دیگه ای رو خریداری می کنه یه مبلغ مشخصی رو جهت فرانشیز پرداخت می کنه و در برخی موارد درصدی از درآمد و سود ناشی از فروش رو با طرف دیگه شریک می شه.

فرانشیز کردن (Franchising) یکی از راه های توسعه شرکت هست که اگه در زمان و موقعیت مناسب انجام بشه میتونه خیلی تأثیرگذار باشه. در حقیقت شرکت شما با نام شرکت دیگه ای همون محصول رو تولید می کنه، باید توجه کرد که پیدا کردن شرکت مناسبی که هم نام تجاری معتبری داشته باشه و هم متمایل به بستن قرارداد فرانشیز با شما باشه کار دشواریه و نیاز به تحلیل و تحقیق کارشناسی و تخصصی داره.

چند مورد از مزایای این کار شامل:

1. استفاده از یک نام تجاری آشنا برای مخاطبان، عدم نیاز به معرفی برند جدید
2. تولید محصولات امتحان شده و مورد اطمینان
3. وجود فرآیندهای تولید و طراحی استاندارد و مشخص
4. وجود تکنیک های دقیق و با جزئیات در اداره و معرفی بیزینس
5. حضور کارکنان آموزش دیده و امکان آموزش راحت تر برای کارکنان جدید
6. حضور نیروی کمکی دائم(شرکت طرف قرارداد فرانشیز)در معرفی و به روز کردن محصولات و خدمات

انعقاد یک قرارداد دقیق و محکم فرانشیز با شرکتی که با بررسی های کارشناسی انتخاب شده میتونه به توسعه سریع شرکت و افزایش درآمد شرکت با حداقل میزان سرمایه گذاری جدید ختم بشه.

۸ – گسترش بین المللی:

این راه برای شرکت هایی که یا بازار کشور خودشون به اشباع رسیده و یا امکان رشد و توسعه محصولات و خدمات اون ها در خارج از مرزهای کشور بیشتره مناسبه. البته باز هم تکرار می کنیم که انجام این امور بدون بررسی های دقیق و کارشناسی و بهره بردن از یک تیم مشاور کارآزموده می تونه نتایج فاجعه باری رو به همراه بیاره.

برای این کار به محصول و یا خدمت تولیدی خودتون نگاه کنید و با بررسی دقیق اون امکان گ

سترش بازارهای بین المللی برای اون رو بسنجید. کشورهایی رو انتخاب کنید که با ایران روابط تجاری بهتر و گسترده تری دارند و در عین حال محصول و یا خدمت شما می تونه از لحاظ کیفیتی و قیمتی برای اون ها جذاب باشه. در این راه می تونید با مراجعه به اتاق بازرگانی ایران و یا بخش های مربوطه در وزارت امور خارجه اطلاعات بیشتری در خصوص کشورهای مقصد و نحوه ی تسخیر بازارهای اون ها به دست بیارید.

۹ – توسعه در اینترنت و فضای مجازی:

بیل گیتس پیش از گفته بود تا انتهای سال ۲۰۰۲ شرکت ها به دو دسته تقسیم میشن :

البته این حرف تا حدودی اغراق آمیزه اما واقعیت چندان هم دور از این نیست. امروزه ثابت شده که داشتن یک وبسایت تأثیرگذار یکی از اصلی ترین و کلیدی ترین راه های توسعه یک شرکته. در واقع بدون سرمایه گذاری فیزیکی چندانی، میشه با استفاده از حضور موثر و هوشمندانه در دنیای مجازی، راه توسعه شرکت رو خیلی سریع تر از اون که فکرش رو کنید طی کرد.

یکی از مهم ترین نکات در حضور موثر در فضای مجازی، قرار گرفتن در صفحات اولیه لیست موتورهای جستجو هست. بهتره بدونید بیش از ۸۰ درصد ترافیک وبسایت ها از موتورهای جستجو وارد میشن و این اهمیت این مسئله رو بیشتر مشخص می کنه.

در شرایطی که بیش از ۴ میلیارد صفحه ی وب در فضای مجازی وجود داره که رقمش هر صد روز دو برابر میشه، اگه وبسایت شما نتونه در این رقابت نفس گیر نقشی داشته باشه، در نهایت این سودآوری و درآمد شرکت شماست که آسیب می بینه چرا که موفق نشده از این بازار گسترده استفاده کنه.

برای داشتن یک وبسایت خوب دو عامل بسیار مهم هستند:

1. طراحی و برنامه نویسی وبسایت: شکل ظاهری، سرعت بالا اومدن صفحات، راحت و کاربردی بودن منوها و…
2. محتوا: که به مراتب مهم تر از عامل اول هست. نکات زیادی بسته به نوع فعالیت شرکت در این خصوص باید رعایت بشن اما فارغ از اون دو نکته ی کلیدی و اساسی باید مورد توجه قرار بگیرن : ۱)محتوایی که مخاطب رو جذب کنه۲)محتوایی که باعث موندن مخاطب در وبسایت بشه

توجه داشته باشید که برای بهبود سطح و کمیت محتوایی وبسایت، بررسی های دقیق و کارشناسی روی مسائل زیر هم بسیار مهم هستن:

۱۰ – ثبت حقوق انحصاری:

این راه رو در آخر ذکر می کنیم چرا که متاسفانه هنوز در کشور ما این مسئله اونطور که باید گسترش نیافته. اما نکته ی امیدبخش اینه که مسئله ی حقوق انحصاری و ثبت اختراع بازاری نوپا و در حال رشد هست و الان بهترین زمان برای بهره گیری مناسب در اونه. در این شرایط اگه کالا یا خدمتی که ارائه می دید کالا یا خدمتی خاص و بدیع هست، و فکر می کنید امکان ثبت اون وجود داره در این کار درنگ نکنید.

ثبت حقوق مالکیت انحصاری در کشورهای خارجی یکی از اصلی ترین راه های شرکت ها برای توسعه و کسب درآمدهای جدید محسوب میشه. شرکت های زیادی تونستن صرفاً با این کار جریان های درآمدی هنگفتی رو وارد شرکتشون کنن که جدای از فعالیت اصلی شرکت به حساب اون ها واریز میشه. حقوق معنوی و کپی رایت هر چند که در کشور ما چندان جدی گرفته نمیشه اما روند و شرایط کنونی اینطور نشون می دن که در کالاها و صنایع خاصی میشه از این شرایط استفاده کرد و در آینده ای نه چندان دور منفعتی که باید رو از این بازار در حال رشد به دست آورد.

الان فصل خرید سهم است نه فروش / دولت ابزار رشد بازار را دارد اما نمی‌خواهد استفاده کند

توتونچی اقتصاددان می‌گوید که وزارت اقتصاد مجبور بود که دارا دوم را در بازار منفی عرضه کند و گرنه بعد از آن حرف‌های وزیر اقتصاد در مورد بورس برای سهامداران ارزشی نداشت.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از تحلیل بازار؛ با توجه به رشد شاخص کل بازار و ورود سهامداران جدید به بورس، برخی از اقتصاددانان می‌گویند که الان فرصت مناسبی است که مالیات بر عایدی سرمایه بر سهامدارانی که با دید کوتاه مدت وارد بازار شدند اعمال شود. توتونچی اقتصاددان هم بر این اعتقاد است که در شرایط فعلی برای بهبود شرایط بازار مالیات بر عایدی سرمایه بر سرمایه‌گذاران بازار سرمایه باید اعمال شود. مالیات بر عایدی سرمایه یکی از طرح‌های بود که با مخالفت نمایندگان مجلس و همچنین دولت رد شد این در حالی بود که برخی از مدافعان بازار سرمایه می‌گفتند که یکی از ابزارهای بسیار تاثیرگذار در به تعادل رسیدن بازار اعمال مالیات بر عایدی در بازار سرمایه است.

در ادامه سعید توتونچی اقتصاددان را در مورد دخالت دولت در بازار سرمایه به منظور تامین کسری بودجه و همچنین راهکار پیشنهادی برای تداوم تعادل در بازار را می‌خوانید.

*بسیاری از فعالان بازار سرمایه معتقدند که بخش زیادی از ریزش‌های بازار و حتی رشد شارپی شاخص در ابتدای سال مربوط به دخالت‌ها و تصمیمات اشتباه دولت بوده است، به نظر شما چه میزان از این اشتباهات در تصمیمات، باعث به هدر رفتن سرمایه مردم در بازار شد؟

کسی منکر این نیست که سیستم دولتی و نهاد نظارتی در بازار سرمایه اشتباهاتی به لحاظ مدیریتی و تاثیرگذار بر بازار سرمایه نداشته است اما از نظر بنده ریزش بازار مربوط به ورود هیجانی سرمایه‌گذاران غیر حرفه‌ای و خروج هیجانی آن‌ها از بازار است. عده‌ای با یک چشم‌انداز، نسبت به روابط بین المللی، دلار، تحریم‌ها و مسائل دیگر، افقی را برای خودشان ترسیم کرده بودند، اما این افق به دلیل برخی از اقدامات مانند کنترل قیمت دلار توسط بانک مرکزی شکست و اجازه نداد که دلار تا آن میزانی که سهامداران پیشبینی کرده بودند بالا برود در نتیجه شکست این چشم انداز، حباب ایجاد شده بر روی سهم‌ها تخلیه شد و عده‌ای از بازار خارج شدند.

اگر سهامداران در سرمایه گذاری کمی صبور باشند بهترین بازار برای سودآوری نسبت به سایر بازارها، بورس است. من مطمئنم که اگر سهامداران رفتار هیجانی در بازار نداشته باشند، بازار سهام ایران این قابلیت را دارد که نسبت به سایر بازارها در میان مدت و بلند مدت یک بازده منطقی به شما بدهد.

*هم تجربه و هم سخنان فعالین بازار بر این موضوع تاکید دارند که بازار سرمایه در میان مدت و بلند مدت نسبت به سایر بازارها رشد قابل توجهی خواهد داشت، اما به خاطر جذابیت در نوسانگیری بسیاری از سهامداران تمایل به نگاه میان مدت ندارد، این وضعیت نه تنها به خود این افراد بلکه به فعالیت بازار هم زیان وارد می‌کند پیشنهاد شما در این زمینه چیست؟

یک تصور اشتباهی در بین سهامداران است که فکر می‌کنند که اگر سهمی را امروز خریداری کردند و دو روز بعد بفروشند سود می‌کنند این در حالی است که در هیچ کجای دنیا به این شکل این موضوع دیده نمی‌شود. من پیشنهاد می‌کنم که نظام مالیاتی ما برای نوسانگیری کوتاه مدت یک بازه زمانی منطقی تعریف کند و از افرادی که در این بازه زمانی اقدام به فروش سهم می‌کنند مالیات در یافت کند، مثلا اگر کسی سهام شرکتی را خریداری کنند و بعد از شش ماه آن را فروختند مالیاتی پرداخت نکند، همچنین برای افرادی بین سه تا شش ماه اقدام به معامله می‌کنند یک میزان از مالیات بر عایدی اتخاذ شود و زیر مثلا سه ماه میزان بیشتری از مالیات به آن تعلق بگیرد.

*چرا مجلس و دولت در زمان پیشنهاد این طرح با آن مخالفت کردند؟

شاید به خاطر شکننده بودن شرایط بازار بوده باشد. رفتارهای هیجانی سرمایه‌گذاران تازه وارد، آسیب‌های را به افراد حرفه‌ای بازار و کسانی که با دید طولانی مدت سرمایه‌گذاری کرده بودند وارد کرد به همین منظور سازمان و دولت را شاید در خصوص این تصمیم دست به عصا کرد. به نظرم در یک شرایط تعادلی در بازار این طرح باید تصویب شود چرا که سهامداران از این رفتارهای هیجانی حقیقی‌های تازه وارد بسیار آسیب می‌بینند در نتیجه باعث می‌شود بازار بازدهی خودش را نداشته باشد.

میانگین بازدهی بلند مدت و میان مدت برای افراد و سرمایه گذاران حرفه‌ای ملاک عمل است، که طرح مالیات بر عایدی سرمایه در بازار سهام می‌تواند از رفتارهای هیجانی و خروج و ورود کوتاه مدت با هدف نوسانگیری جلوگیری کند.

*یکی از مواردی که به نظر می‌رسد انگیزه تولید را از شرکت‌های که وارد بورس شدند و از این طریق اقدام به تامین مالی کردند، سود بالای سفته بازی با سهام این شرکت‌ها در بازار است، به نظر شما برای اینکه درآمد حاصل از بازار سرمایه توسط تولید کننده به سمت تولید حرکت کند چه اقدام یا ابزاری لازم است؟

ابتدا باید ابزارهای تامین مالی و شگردهای تامین مالی برای بنگاه‌های متوسط و کوچک در بازار سرمایه و شرایط ورود آن‌ها به بازار سرمایه را آسان‌تر کنیم. بسیاری از شرکت‌ها با اندازه کوچک و متوسط وجود دارد که شرایط حضور و ورود به بازار را دارند و کافی است که ما برای آن‌ها بسترها و امتیازاتی را فراهم کنیم. در مرحله بعدی برای حرکت نقدینگی جذب شده از بازار سرمایه توسط شرکت پذیرفته شده در بورس و اوراق بهادار به سمت توسعه تولید، باید با دادن امتیازاتی مانند معافیت مالیاتی برای آن‌ها انگیزه‌ ایجاد کرد تا پول به دست آمده صرف سفته بازی نشود.

*تا قبل از عرضه سهام عدالت در بازار سرمایه دغدغه چندانی از سوی صاحبان آن وجود نداشت اما به محض ورود این سهام به بازار سرمایه حساسیت نسبت به آن بیشتر شد و به عنوان یک دغدغه برای افراد تبدیل شد، به نظر شما این اقدام دولت در این بازه زمانی مناسب بود؟
عرضه سهام عدالت، بهترین راه برای عمق بخشیدن به بازار سرمایه بود. در یک بازه زمانی بازار سرمایه رشد و شکوفایی خوبی داشت و دولت برای اینکه بازار سرمایه را عمق دهد، سهام عدالت را در بازار سهام عرضه کرد که به نظر بنده دیر هم چنین اقدامی صورت گرفت، اگر این اراده وجود داشت می‌توانستیم دو سال زودتر این فرصت را به مردم بدهیم تا این سهام نقش خود را بهتر در بازار سرمایه ایفا کند، به هر حال همه این کاراها با هدف دادن عمق لازم به بازار صورت گرفته است.

*در زمان ابزار رشد و درآمد رشد بازار، دولت دارا یکم را عرضه کرد و در آن زمان فرصت مناسبی بود که دارا دوم هم عرضه شود اما این کار صورت نگرفت و دارا دوم در زمان ریزش بازار عرضه شد.

صحبت از عرضه دارا دوم در زمان رشد بازار زده شد و باید وعده‌ای که وزیر اقتصاد می‌داد صورت می‌گرفت. تا یک مقطعی بازار هنوز ریزشی نشده بود و از طرفی هم دولت وعده عرضه آن را داده بود در نتیجه اگر به آن عمل نمی‌کرد برای بازار سرمایه اشکالاتی به وجود می‌آمد. به هر حال بازار ریزشی شد و دولت هم طبق انتظاراتی که برای دارا دوم ایجاد کرده بود باید آن را عرضه می‌کرد در غیر این صورت خلف وعده شکل می‌گرفت و از فردا کسی حرف وزیر اقتصاد را نمی‌پذیرفت.

درست است که دولت زیان کرد اما چاره‌ای نداشت، واقعیت این است اگر در برخی از جهات حتی به لحاظ اقتصادی دچار زیان شود بهتر از این است که خلف وعده صورت بگیرد. هدف دولت از واگذاری این سهام کشاندن سرمایه مردم به این بازار بود که به نظر من بهترین تصمیم توسط وزارت اقتصاد بود.

دولت ابزار رشد بازار را دارد اما نمی‌خواهد آن را استفاده کند

*وزیر اقتصاد در مصاحبه‌ای در زمان ریزش بازار اعلام کرد که دولت کسری بودجه خود را از بازار سرمایه تامین کرده است که این موضوع سیگنال را به بازار داد که بازار سرمایه از این به بعد بدون حمایت دولت پیش ابزار رشد و درآمد خواهد رفت، ریزش‌های اخیر هم چنین برداشتی را برای سهامداران ایجاد کرد، دیدگاه شما در این مورد چیست؟

هم موضع‌گیری وزیر اقتصاد و هم نگاهش به بازار سرمایه، نگاه مثبت و حمایتی بوده است، بنده مصاحبه‌ای از وزیر ندیدم که در آن روزهای اوج بازار سبب بالا رفتن شارپی شاخص شود و به هیجانات بازار بیفزاید.

زمانی که بازار رونق بگیرد، تامین کسری بودجه از بورس هم بسیار طبیعی است. من فضای را ندیدم که دولت در بازار سرمایه بخواهد سرمایه‌گذاران را تلکه کند. اگر واقعا هدف دولت از رونق بازار سرمایه تامین کسری بودجه بود، نباید در شرایط منفی بازار دارا دوم را عرضه می‌کرد. دولت حمایتش را از بازار بر نداشته اما به بازار فرصت می‌دهد که خودش را اصلاح کند و از هر رفتار و سیاست‌گذاری که بازار را به ریل خود باز گرداند کوتاهی نمی‌کند، این درحالی است که هم اکنون ابزارهای در اختیار دولت است که بتواند بازار را به صورت شارپی بالا ببرد.

*با توجه به شرایط حاکم در بازار به سهامداران خرد چه پیشنهادی دارید؟

با توجه به تمام چشم اندازهای سیاسی، اقتصادی کشور و مختصات اقتصاد ایران و همچنین انتظارات که ممکن است در آینده شکل بگیرد، به نظرم الان فصل خرید سهم است، نه فروش. سهامداران به خصوص کسانی که تازه وارد بازار شدند سعی نکنند که در این بازار مثبت سهم خود را با قیمت پایین بفروشند و از آن خارج شوند.

رقابت منطقه یورو و آمریکا؛ کدامیک پیشتاز رشد اقتصادی در ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳ خواهد شد؟

بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس پیش‌بینی کرد که رشد اقتصادی منطقه یورو در دو سال آینده سریع‌تر از اقتصاد ایالات متحده خواهد بود.

این بانک سرمایه‌گذاری برآورد کرد که ۱۹ کشور عضو منطقه یورو در سال جاری میلادی به طور متوسط شاهد رشد اقتصادی ۴.۴ درصدی باشند در حالی نرخ رشد اقتصادی آمریکا تنها به ۳.۵ درصد می‌رسد. همچنین گلدمن ساکس رشد اقتصادی منطقه یورو در سال ۲۰۲۳ را نیز ۲.۵ درصد پیش‌بینی کرده که بالاتر از نرخ ۲.۲ درصدی برآورد شده برای اقتصاد آمریکا خواهد بود.

کارشناسان بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس در گزارش خود توضیح داده‌اند یکی از دلایل پیشی گرفتن رشد اقتصادی منطقه یورو از ایالات متحده آمریکا امتناع قدرت‌های اقتصادی این منطقه از جمله آلمان و فرانسه از اعمال سیاست قرنطینه عمومی همزمان با همه‌گیری سویه اومیکرون خواهد بود.

همچنین به باور آنها بروز آثار مثبت اجرای سیاست همسازی پولی و مالی در منطقه یورو در سال ۲۰۲۲ نیز ادامه خواهد داشت. چنان که هزینه‌کرد محرک اقتصادی ۷۵۰ میلیارد یورویی اتحادیه اروپا در سال جاری میلادی نیز از سوی دولت‌ها ادامه خواهد داشت و همزمان بانک مرکزی اروپا نیز با وجود کاهش حجم خرید اوراق قرضه به استفاده از سایر ابزا‌ر‌های محرک های پولی از جمله پایین نگاه داشتن نرخ بهره ادامه خواهد داد.

در مقابل، اجرایی شدن طرح ۱.۸ تریلیون دلاری دولت جو بایدن برای بهسازی زیرساخت‌های آمریکا با شک و تردید همراه است. همچنین روند صعودی نرخ تورم در این کشور، دولت و بانک مرکزی را برای مهار آن تحت فشار افکار عمومی قرار داده است. نرخ تورم در ایالات متحده در دسامبر گذشته به ۶.۸ درصد که بالاترین سطح از سال ۱۹۸۲ به شمار می‌رود. تلاش برای مهار روند صعودی این نرخ به قیمت قربانی کردن بخشی از رشد اقتصادی آمریکا تمام خواهد شد.

اما نرخ تورم در منطقه یورو هنوز در سطح ۵ درصد باقیمانده است. هر چند که این نرخ با هدف ۲ درصدی بانک مرکزی اروپا فاصله زیادی گرفته ولی ارزیابی بانک سرمایه‌گذاری گلدمن ساکس نشان می‌دهد که رشد درآمد شرکت‌های فعال در منطقه یورو به ۶ درصد رسیده که بالاتر از نرخ تورم است.

بهترین ابزار های دیجیتال مارکتینگ در سال 2021

اگر شما هم یکی از فعالان دنیای مجازی و شبکه‌های اجتماعی هستید، احتمالا می‌دانید که دیجیتال مارکتینگ یکی از بخش‌های جدانشدنی کسب‌وکارهای آنلاین است و به برندها کمک می‌کند تا در چشم کاربران بهتر دیده شوند. بنابراین، اطلاع از ابزارهای دیجیتال مارکتینگ و بازاریابی دیجیتال می‌تواند تاثیر به سزایی در رشد کسب‌وکارهای آنلاین داشته باشد. در این مقاله از رشدانا، می‌خواهیم به بررسی تعریفی جامع از دیجیتال مارکتینگ و ابزارهای تخصصی این حوزه بپردازیم. اگر می‌خواهید درباره این موضوعات اطلاعات کافی به دست آورید، تا انتهای این مقاله با رشدانا همراه شوید.

دیجیتال مارکتینگ چیست؟

پیش از پرداختن به موضوع ابزارهای دیجیتال مارکتینگ، ابتدا لازم است تعریفی کلی درباره این مفهوم ارائه کنیم. به طور کلی، دیجیتال مارکتینگ یعنی استفاده از بازاریابی و اصول آن در فضای آنلاین یا آفلاین به کمک ابزارهای دیجیتال که امروزه به شدت کاربردی و ضروری به نظر می‌رسد. اگر بخواهیم تعدادی از ملموس‌ترین مثال‌های این بخش را نام ببریم، می‌توانیم به پیامک‌های تبلیغاتی شرکت‌های مختلف که در طول روز روی تلفن همراهتان می‌بینید، اشاره کنیم.

بازارایابی به روش دیجیتال مزایای زیادی برای کاربر و کسب‌وکار به همراه دارد. از جمله مهم‌ترین این مزایا می‌توان به هزینه کم تبلیغات برای تولیدکننده و آگاهی مصرف‌کنندگان از برندها و محصولات مختلف اشاره کرد. با ورود اغلب تولیدکنندگان به دنیای مجازی، مزایای دیجیتال مارکتینگ حالا بیشتر از هر زمان دیگری ملموس به نظر می‌رسد. از بین بردن هزینه‌های اضافی، افزایش تعداد مشتریان، سود بیشتر برند، آگاهی بیشتر کاربران نسبت به برند، رقابت قابل‌پیش‌بینی، در دسترس بودن انواع داده‌های مختلف، روش‌های تبلیغاتی استاندارد و به‌روز و در نهایت، رفع محدودیت‌های مکانی و زمانی همگی بخشی از مزایای این نوع بازاریابی هستند. حال که ابزار رشد و درآمد تعریف و مزایای دیجیتال مارکتینگ را شناختیم، زمان آن رسیده که به بررسی ابزارهای آن بپردازیم.

ابزارهای دیجیتال مارکتینگ

ابزارهای بازاریابی دیجیتال بسیار متنوع و گسترده هستند. هر یک از این ابزارها، کاربرد و مزایای خاص خود را دارد که آن را نسبت به دیگری متمایز می‌کند. در این قسمت به هر یک از این ابزارها و کاربردهایشان نگاهی دقیق می‌اندازیم و تعدادی از مشهورترین‌هایشان را برای استفاده به شما معرفی می‌کنیم.

شبکه های اجتماعی ارگانیک

یکی از ابزارهای دیجیتال مارکتینگ یا (Digital Marketing Tools) ، شبکه‌های اجتماعی ارگانیک هستند که طرفداران زیادی دارند. از سپتامبر سال 2017 میلادی تعداد کاربران فعال در فیسبوک به بیش از 2 میلیارد، توئیتر 320 میلیون و اینستاگرام بیش از 700 میلیون نفر در ماه رسید. این اعداد برای بازاریابان دنیای دیجیتال بسیار مهم و خوشحال‌کننده است. بازارهای بزرگ و بدون محدودیت برای جذب هر چه بیشتر مشتری و کاربر که رایگان هستند! بنابراین، برندها باید بتوانند فعالیت خود را در این پلتفرم‌ها مدیریت کنند. برای این کار ابزار پیشنهادی ما Sprout Social است.

Sprout Social

یکی از ابزارهای مهم و قوی در بحث مدیریت شبکه‌های اجتماعی است که در حال حاضر بیش از 19 هزار سازمان و کمپانی موفق در جهان از خدمات آن استفاده می‌کنند. از مزایای این ابزار، دسترسی راحت به استراتژی‌های پیشفرض در شبکه‌های اجتماعی و طرح‌ریزی استراتژی منطبق با اهداف برند است. همچنین، می‌توانید تقویم زمانی انواع محتواها را در این ابزار تنظیم کنید. قراردادن برچسب‌های ویژه هر موقعیت روی هر بخش از تقویم، مدیریت را برایتان راحت‌تر و دلپذیرتر می‌کند.

ابزارهای بازاریابی ایمیل

از دیگر ابزارهای اصلی بازاریابی دیجیتال، بازاریابی به کمک ایمیل است. در سال 1971 اولین نامه الکترونیکی نگارش و ارسال شد. شاید کمی عجیب به نظر برسد که ایمیل با این قدمت چطور می‌تواند پاسخگوی نیازهای این زمان و بازاریابی محصولات امروزی باشد؟

اما واقعیت این است که ایمیل نقشی انکارناپذیر در بازاریابی دنیای فعلی ما دارد و از نظر ROI یکی از موثرترین روش‌های بازاریابی است. میزان استفاده از ایمیل نسبت به سال‌های گذشته در حدود 4 درصد بیشتر شده و پیش‌بینی می‌شود به این زودی‌ها کاهشی در این نرخ مشاهده نکنیم. برای استفاده از ایمیل مارکتینگ در دنیای بازاریابی دیجیتال پیشنهاد می‌کنیم از ابزار MailChimp استفاده کنید.

MailChimp

یکی از غول‌های بازاریابی ایمیلی که در سال گذشته کاربران آن بیش از 250 میلیارد ایمیل ارسال کرده‌اند، ابزار MailChimp است. این پلتفرم بخش‌های کاربردی زیادی دارد که براساس حجم کاربران و نوع کسب‌وکار می‌توانید از گزینه‌های متنوع استفاده کنید. گزینه‌های مختلف و به‌صرفه برای برندهای کوچک‌تر از ابتکارات MailChimp است.

ابزارهای نمایش هدف گیری مجدد

به کمک این ابزار شما قادر هستید به آن دسته از مشتریان که احتمال می‌دهید خریداران مصمم و واقعی‌تری باشند، تبلیغات خود را به شکل هدفمند نشان دهید. سرعت و دقت این ابزار تاثیر به سزایی در فرآیند فروش و جلب مشتری خواهد داشت. در دنیای دیجیتال مارکتینگ به آن‌ها ابزارهای ریتارگتینگ می‌گویند و می‌توانید نرخ تبدیل بالایی از آن‌ها دریافت کنید. همچنین، این ابزار به مشتریانی که به محصولات یا خدمات مشابه خدمات و محصولات شما علاقه مند باشند، تبلیغاتتان را نشان می‌دهد. یکی از پیشرفته‌ترین ابزارهای کمکی در این حوزه، AdRoll است.

AdRoll

یکی از نام‌های شناخته شده در دنیای تبلیغات ریتارگتینگ پلتفرم AdRoll است که بیش از 35 هزار مشتری و تبلیغ‌کننده دارد. با عضویت در این پلتفرم می‌توانید به بیش از 500 نوع آگهی در بهترین و پربازدیدترین شبکه‌های اجتماعی دسترسی داشته باشید. داستان موفقیت تعدادی از کاربران AdRoll بسیار شگفت‌انگیز است.

از دیگر ابزارهای اصلی در دنیای بازاریای دیجیتال می‌توان به مواردی مانند عناوین زیر اشاره کرد:

• ابزارهای تبلیغاتی برنامه‌ای مانند ChoiceStream
• ابزارهای تولید محتوا مانند Canva
• ابزارهای آموزشی در زمینه محتوا مانند Feedly

پیشنهاد ویژه: دوره دیجیتال مارکتینگ

ابزارهای مدیریت پروژه

ابزارهای مدیریت پروژه نرم‌افزارهایی هستند که با استفاده از تکنولوژی منجر به ساده تر شدن و تسهیل نظارت و همینطور رصد امور انجام شده کارکنان و بخش های مختلف یک شرکت توسط مدیران می‌شوند. در واقع، مدیریت بر پروژه ها در دیجیتال مارکتینگ بدون در اختیار داشتن ابزارهای مدیریت پروژه کاری بسیار دشوار است. هر چند دشواری در مدیریت بر پرسنل و همچنین نظارت بر روند پروژه های مختلف، زمانی سخت تر می‌شود که تیم شما افراد متعددی داشته باشد و اصطلاحا یک تیم بزرگ محسوب شود.

نرم افزارهای مدیریت پروژه بر مبنای سیستم کانبان اجرا می‎شوند، به این صورت که در سیستم کانبان کارها یا همان تسک ها در 3 ستون زیر تعریف می‌شوند:

• برای انجام
• در حال انجام
• انجام شده

به این ترتیب، این سرویس ها در مدیریت پروژه های دیجیتال مارکتینگ مزایای همچون موارد زیر را دارند:

• امکان تعریف وظیفه برای افراد
• واگذاری وظایف به یک یا چند نفر از اعضاء تیم
• مشخص کردن مهلت انجام وظایف
• دسترسی آسان و سریع به اطلاعات هر پروژه برای تمام اعضاء تیم
• افراد با منشن کردن و گذاشتن کامنت به تعامل و تبادل اطلاعات با یکدیگر می‌پردازند.
• مدیر می‌تواند به صورت آنلاین بر فعالیت تیم خود نظارت داشته باشد.

3 سرویس ترلو، تسکولو و میزیتو ( میزیتو اخیرا به جمع دو سرویس قبلی پیوسته) از پرطرفدارترین ابزارهای مدیریت پروژه در کشور به شمار می‌روند. علاوه بر این ها نرم افزارها و سرویس های محبوب دیگری نیز وجود دارد که نام آن ها را در ادامه می‌خوانید.

1. کلیک آپ (ClickUp)
2. میستر تسک (Meister Task)
3. ماندی (Monday)
4. تیم ورک (Team Work)
5. آسانا (Asana)
6. ورک زون (Workzone)

حتما بخوانید: بهترین ابزار های مدیریت پروژه را بشناسید

ابزارهای ارائه گزارش

گزارش نویسی در پروژه های دیجیتال مارکتینگ امری ضروری محسوب می‌‎شود زیرا در هر حال شما باید به مشتری یا کارفرمای خود به طور مرتب، گزارش فرایند کاری خود را اطلاع دهید. بنابراین اگر از ابزارهای قدیمی تر همچون اکسل استفاده می‌کنید باید بدانید که دستی وارد کردن مقدار زیادی از اعداد و ارقام آن هم به صورت روزانه، کار بسیار وقت گیر وطاقت فرسا است.

یکی از روش های بهینه که منجر به صرفه جویی در زمان تان خواهد شد، استفاده از ابزاری مانند گوگل‌شیت (Google Sheet) و یا استفاده از قالب های آماده گزارش نویسی است. علاوه بر این ها، گوگل در سال های گذشته سرویسی به نام دیتا استودیو ایجاد کرده که در ادامه به توضیح نحوه کار با این ابزار خواهیم پرداخت.

حتما بخوانید: راهنمای جامع گزارش نویسی | چگونه یک گزارش خوب بنویسیم؟

گوگل دیتا استودیو Google Data Studio

این ابزار، سرویس جدید گوگل برای کمک به پروژه های دیجیتال مارکتینگ و سایر پروژه های این چنینی است که قابلیت ارائه گزارش ها در قالب جداول و نمودارها را دارد. 2 مزیت فوق العاده این سرویس رایگان در این است که اولا دیگر نیاز به بروزرسانی گزارش های خود ندارید زیرا دیتا استودیو به صورت خودکار چنین کاری را انجام می‎دهد. ثانیا این سرویس قابلیت اتصال به سایر سرویس های کاربردی گوگل مانند گوگل آنالیتیکس، سرچ کنسول و … که روزانه با آن ها سروکار دارید را برایتان فراهم کرده است.

برای استفاده از این سرویس مفید به آدرس زیر مراجعه کنید.

جمع بندی پایانی

در این مقاله درباره ابزارهای دیجیتال مارکتینگ و بهترین پلتفرم‌های هر ابزار صحبت کردیم. امروزه به دلیل افزایش تمایل مشتریان به خرید اینترنتی و حضور جمع کثیری از کاربران در دنیای مجازی، استفاده از روش‌های جدید و نوین بازاریابی برای جلب توجه مشتریان بالقوه و واقعی از ارزش بالایی برخوردار است.

همان طور که در بخش‌های قبل هم گفتیم، نباید روشی مانند ایمیل مارکتینگ را برای جلب مشتری دست کم بگیرید. هر روشی بازخوردها و کاربردهای خود را دارد. بهتر است طبق اهداف تعیین شده برند، از روش‌های مختلف برای تحقق این اهداف بهره‌مند شوید.

امیدواریم از خواندن این مقاله لذت برده باشید. شما چه ابزارهای دیگری را می شناسید که در کسب و کار دیجیتالی خود از آنها استفاده می کنید؟ نظرات خوبتان را با ما در میان بگذارید.

سرمایه‌گذاری رشد (Growth Investing) چیست؟

سرمایه‌گذاری رشد یک سَبک و راهبرد برای سرمایه‌گذاری است که در آن، بر افزایش سرمایه‌ی یک سرمایه‌گذار تمرکز می‌شود. سرمایه‌گذاران رشد به طور معمول در بازارهایی که احتمال رشد بالایی دارند سرمایه‌گذاری می‌کنند، این بازارها عمدتاً ارزش بازار پایینی دارند و یا سهم‌هایی هستند که انتظار می‌رود نسبت به سهم‌های هم‌تراز خود یا نسبت به کل بازار، درآمد بسیار بیشتر از میانگین داشته باشند. در این مطلب به زبان ساده با سرمایه‌گذاری رشد و نحوه انجام آن آشنا می‌شوید.

در دنیای اقتصاد، «سرمایه‌گذاری» به خرید یک دارایی یا هر چیز ارزشمند غیرمصرفی، به امید افزایش قیمت یا کسب درآمد از آن دارایی اطلاق می‌شود. سرمایه‌گذاری، خرید کالایی است که در حال حاضر سرمایه‌گذار نیازی به آن ندارد، اما این کالا در آینده برای او سود یا درآمد به همراه خواهد داشت. سرمایه‌گذاری الزاماً معادل با «سفته‌بازی یا دلالی» نیست، چراکه نتیجه‌ی سرمایه‌گذاری، تولید ثروت است، اما هدف از سفته‌بازی صرفاً کسب سود است و ممکن است این سود منجر به تولید ثروت نشود.

با توجه به اینکه سرمایه‌گذار چه نوع دارایی برای خرید انتخاب می‌کند و دیدِ او نسبت به آینده آن دارایی چیست، سرمایه‌گذاری به دو نوع سرمایه‌گذاری رشد و سرمایه‌گذاری ارزش تقسیم می‌شود.

سرمایه‌گذاری رشد چیست؟

«سرمایه‌گذاری رشد» (growth investing) به نوعی از سرمایه‌گذاری گفته می‌شود که در آن سرمایه‌گذار یک دارایی، سهام یا کالا را خریداری کرده و به امید افزایش قیمت در بلندمدت، مالکیت خود بر دارایی را تا مدت نسبتاً زیادی حفظ می‌کند. این نوع سرمایه‌گذاری معمولاً باعث رشد یک کسب و کار نوپا می‌شود و متقابلاً با رشد آن کسب و کار، ارزش سهام نیز افزایش یافته و سرمایه‌گذار به سود می‌رسد. در سرمایه‌گذاری رشد، کسب درآمد در بازه‌های زمانی ماهانه یا سالانه مطرح نیست و هدف تنها افزایش قیمت هر واحد سهم یا دارایی در بلندمدت، و سودآوری حاصل از فروش سهم یا دارایی است.

سرمایه‌گذاری رشد

سرمایه‌گذاران رشد عمدتاً به دنبال سرمایه‌گذاری در صنایعی هستند که سرعت رشد بسیار بالایی دارند و در آن‌ها از تکنولوژی‌های جدید استفاده می‌شود. در این روش، سرمایه‌گذار به دنبال کسب سود از افزایش قیمت سهم در زمان فروش است، نه دریافت درآمد از طریق مالکیت یک دارایی یا سهام‌داری در یک شرکت. در حقیقت بسیاری از شرکت‌هایی که سهام آن‌ها مستعد رشد است، به جای اینکه از درآمدهای خود به سهام‌داران سود بدهند، از این درآمدها برای توسعه کسب‌وکار خود استفاده می‌کنند.

سرمایه‌گذاری رشد برای بسیاری از سرمایه‌گذاران جذاب است، چرا که خرید سهامِ شرکت‌های نوظهور در صورت موفقیت این شرکت‌ها می‌تواند بازده چشمگیری داشته باشد. با این وجود، این شرکت‌ها عمدتاً امتحان خود را در بازار پس نداده‌اند و ریسک نسبتاً بالایی دارند.

سرمایه‌گذاران رشد به شرکت‌های کوچک و جوان با پتانسیل بالا علاقه‌مند هستند. ایده آن‌ها این است که این شرکت‌ها به رونق رسیده و گسترش خواهند یافت و این منجر به رشد درآمدهای شرکت می‌شود و در نهایت قیمت سهام شرکت در آینده افزایش می‌یابد.

انواع روش‌های سرمایه‌گذاری رشد

تعدادی از دارایی‌های خاص در طول تاریخ بیشترین پتانسیل را برای رشد نشان داده‌اند. همه آن‌ها ویژگی‌های مشترک و ریسک‌های بالایی دارند. در ادامه به مرور چند مورد از بهترین روش‌های سرمایه‌گذاری رشد می‌پردازیم:

سهام‌ها یا دارایی‌هایی با ارزش بازار پایین

بزرگی یک شرکت یا دارایی با ارزش بازار آن تعیین می‌شود. هیچ معیار جهانی و دقیقی برای تفکیک بین شرکت‌هایی با ارزش بسیار پایین، پایین، متوسط و بزرگ وجود ندارد و در هر بازار یک دارایی یا یک سهام نسبت به کل بازار اندازه‌گیری می‌شود. به عنوان مثال در بازار بورس نیویورک، شرکت‌هایی با ارزش بین ۳۰۰ میلیون تا ۲ میلیارد دلار، کوچک محسوب می‌شوند. به عنوان یک نمونه دیگر، در وضعیت فعالی بازار ارزهای دیجیتال، ارزهایی با ارزش بازار کمتر از ۱۰ میلیون دلار کوچک محسوب می‌شوند. در بازار بورس ایران هم سهام‌هایی با ارزش بازار کمتر از ۱۰ میلیارد تومان کوچک محسوب می‌شوند.

شرکت‌هایی که در این محدوده هستند، معمولاً در ابتدای روند روبه‌رشد خود قرار دارند و سهام آن‌ها، پتانسیل رشد قیمتی بالایی دارد. این شرکت‌ها از طرفی سوددهی خوب، و از طرف دیگر ریسک بالایی دارند. معمولاً در دوران بهبود بعد از رکود اقتصادی، این شرکت‌ها بازده بسیاری بهتری نسبت به شرکت‌های بزرگ‌تر دارند.

سهام‌های مرتبط با تکنولوژی و بهداشت

شرکت‌هایی که فناوری‌های جدیدی را توسعه می‌دهند یا نوآوری‌هایی را در زمینه مراقبت‌های بهداشتی ارائه می‌دهند، می‌توانند گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاران رشد باشند. سهام شرکت‌هایی که محصولات محبوب یا انقلابی تولید می‌کنند در یک دوره نسبتاً کوتاه می‌تواند به صورت نمایی افزایش یابد.

برای مثال، سهام شرکت فایزر (Pfizer)، که بزرگ‌ترین شرکت داروسازی دنیاست، در سال ۱۹۹۴ زیر ۵ دلار بود. اما بعد از تولید داروی ویاگرا، و با به رسمیت شناخته شدن این دارو توسط سازمان غذا و داروی آمریکا در سال ۱۹۹۸، قیمت هر سهم فایزر به بیش از ۳۰ دلار رسید.

از مهم‌ترین کسب‌وکارهای مرتبط با حوزه فناوری که در سال‌های اخیر رشد بسیار چشمگیری را تجربه کرده است، فعالیت‌های مربوط به فناوری بلاک چین و ارزهای دیجیتال است. پروژه‌های بسیار جذابی که در بخش‌های مختلف مرتبط با تکنولوژی‌های نوین فعال هستند، از فناوری بلاک چین برای پیشبرد پروژه خود استفاده می‌کنند.

پروژه‌هایی نظیر آیوتا (IOTA) در حوزه اینترنت اشیا، بلاک استک (Block Stack) در حوزه مرورگرهای اینترنتی، پات کوین (PotCoin) در حوزه سلامت، نیومریر (Numeraire) در حوزه هوش مصنوعی و پاورلجر (PowerLedger) در حوزه انرژی، نمونه‌های از پروژه‌های بلاک چینی هستند که می‌توان سرمایه‌گذاری در آن‌ها را در قالب سرمایه‌گذاری رشد مرتبط با فناوری دسته‌بندی کرد.

سهام‌ها یا دارایی‌های مرتبط با سفته‌بازی

سفته‌بازان و سرمایه‌گذارانی که به دنبال هیجان هستند، معمولاً به معاملات پرریسکی مانند قراردادهای آتی، قراردادهای اختیار، جفت‌ارزها و املاکی مانند زمین‌های دست‌نخورده علاقه‌مندند. همچنین شرکت‌های خصوصی فعال در حوزه حفاری و استخراج نفت و گاز وجود دارند که نظر این سرمایه‌گذاران را به خود جلب می‌کنند.

سرمایه‌گذارانی که انتخاب‌های صحیحی در این عرصه انجام می‌دهند، می‌توانند چندین برابر سرمایه اولیه خود، سود بدست بیاوردند. اما ممکن است برخی از این سرمایه‌گذاری‌ها، باعث از دست رفتن بخشی از سرمایه شود.

ارزیابی پتانسیل یک شرکت یا دارایی برای رشد

سرمایه‌گذاران باید قبل از خرید یک سهم، پتانسیل رشد آن شرکت یا دارایی را به خوبی ارزیابی کنند. هیچ فرمول مطلقی برای این ارزیابی وجود ندارد. هر سرمایه‌گذار به یک تفسیر فردی از عوامل عینی و ذهنی مربوط به سهم نیاز دارد و باید بتواند این شرایط پیچیده را قضاوت کنند. برخی از سرمایه‌گذاران رشد از روش‌ها یا معیارهای خاصی به عنوان چارچوب تحلیل خود استفاده می‌کند. اما در کنار این چارچوب، باید شرایط فعلی شرکت و تحلیل فاندامنتال سهم نیز در نظر گرفته شود. از مهم‌ترین عواملی که باید بررسی شود، مقایسه وضعیت فعلی شرکت با تاریخچه عملکرد مالی شرکت و همچنین عملکرد صنعت مربوطه در گذشته است.

در کل، سرمایه‌گذاران رشد در انتخاب سهامی که مستعد رشد است، به پنج عامل اساسی توجه می‌کنند.

رشد چشمگیر در تاریخچه قیمتی

شرکتی که برای سرمایه‌گذاری رشد مناسب است، باید تاریخچه خوبی از رشد درآمدها در ۵ الی ۱۰ سال اخیر داشته باشد. کم‌ترین میزان سود نقدی شرکت به ازای هر سهم به بزرگی یا کوچکی شرکت بستگی دارد. برای مثال می‌توان گفت حداقل سود ۵ درصد برای شرکت‌‎هایی با ارزش بیش از ۴ میلیارد دلار، ۷ درصد برای شرکت‌هایی با ارزش ۴۰۰ میلیون تا ۴ میلیارد دلار و ۱۲ درصد برای شرکت‌هایی که ارزش آن‌ها کمتر از ۴۰۰ میلیون دلار است، مناسب است. ایده اصلی این است که شرکتی که در گذشته رشد خوبی داشته، در آینده نیز به این رشد ادامه خواهد داد.

امید به رشد قابل توجه قیمت در آینده

اطلاعیه سود عبارت است از یک بیانیه رسمی که شرکت هر سه ماه یک بار منتشر می‌کند و در آن سودآوری شرکت را در یک بازه زمانی خاص، به اطلاع عموم می‌رساند. این بیانیه‌ها در تاریخ‌های مشخصی در طول هر فصل مالی منتشر می‌شوند و در آن برآورد شرکت از میزان درآمدها در سه ماهه آتی ارائه می‌شود. این برآوردها نظر سرمایه‌گذاران رشد را به خود جلب می‌کند و آن‌ها را مجاب به بررسی سودآوری این شرکت‌ها می‌کند.

حاشیه سود بسیار زیاد

حاشیه سود با تقسیم سود حاصل از فروش کالا یا خدمات بعد از کسر تمام هزینه‌ها (به جز مالیات)، بر میزان فروش شرکت به دست می‌آید. این یک عامل بسیار مهم برای ارزیابی سوددهی یک شرکت است. چرا که یک شرکت می‌تواند فروش فوق‌العاده‌ای داشته باشد اما درآمد حاصل از این فروش ناچیز باشد. این موضوع می‌تواند نشان‌دهنده مدیریت ضعیف هزینه‌ها در برابر درآمدها باشد. به طور کلی اگر حاشیه سود یک شرکت از میانگین حاشیه سودش در ۵ سال اخیر و همچنین از حاشیه سود سایر شرکت‌های هم‌رده بیشتر باشد، گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری رشد است.

بازده بالای سهام یا دارایی

بازده سهام شرکت (ROE)، سودآوری شرکت را با مشخص کردن سودی که شرکت از سرمایه‌‌ی سپرده شده توسط سهام‌داران به دست آورده است، محاسبه می‌کند. این پارامتر از تقسیم درآمد خالص، بر سهم هر یک از سهام‌داران به دست می‌آید. مقایسه بازده سهام فعلی شرکت با میانگین آن در پنج سال اخیر و همچنین مقایسه این عامل با سایر شرکت‌ها می‌تواند معیار خوبی برای تشخیص شرکت‌هایی باشد که برای سرمایه‌گذاری رشد مناسب هستند. بازده سهام پایدار یا رو به رشد نشان می‌دهد مدیریت شرکت مسیر درستی انتخاب کرده است و کسب و کار را به درستی هدایت می‌کند.

کارایی سهام یا دارایی

به طور کلی، اگر ارزش یک سهام در پنج سال دو برابر نشود، احتمالاً گزینه مناسبی برای رشد سرمایه نیست. در نظر داشته باشید که تنها با رشد ۱۰ درصد در یک سال، ارزش شرکت در ۷ سال دو برابر می‌شود. برای دو برابر شدن ارزش شرکت در پنج سال، رشد سالانه ۱۵ درصدی کافی است، مطمئناً این عدد برای شرکت‌های جوان که در صنایع در حال توسعه فعالیت می‌کنند، به آسانی قابل دستیابی است.

سرمایه‌گذاری ارزش یا سرمایه‌گذاری رشد؟

در مقابلِ سرمایه‌گذاری رشد، که در آن سهام‌داران به افزایش ارزش سهم خود در آینده امیدوارند، «سرمایه‌گذاری ارزش» (Value Investing) قرار دارد. در این سبک، سرمایه‌گذاران به صورت ماهانه یا سالانه، بخشی از درآمد شرکت را دریافت می‌کنند.

سرمایه‌گذاری ارزش

برخی از تحلیل‌گران، سرمایه‌گذاری رشد و ارزش را دقیقاً مخالف همدیگر می‌دانند. سرمایه‌گذاران ارزش معمولاً به دنبال سهم‌هایی هستند که زیر قیمت ذاتی خود معامله می‌شوند. در حالی که سرمایه‌گذاران رشد به تحلیل بنیادی سهم توجه می‌کنند و اندیکاتورهایی را که نشان می‌دهند سهم در بالاتر از قیمت خود معامله می‌شود، نادیده می‌گیرند.

سرمایه‌‎گذاران ارزش به دنبال پیدا کردن سهم‌هایی هستند که ارزش ذاتی آن‌ها، بالاتر از قیمت معاملاتی است، به این کار اصطلاحاً «شکار معامله» گفته می‌شود. اما سرمایه‌گذاران رشد روی پتانسیل‌های یک شرکت در چشم‌انداز پیش‌رو تمرکز می‌کنند و اهمیت چندانی به قیمت فعلی نمی‌دهند. برخلاف سرمایه‌گذاران ارزش، سرمایه‌گذاران رشد ممکن است سهم‌هایی را که قیمت آن‌ها بالاتر از ارزش ذاتی است خریداری کنند، با این توجیه که ارزش ذاتی سهم در آینده رشد کرده و از ارزیابی‌های فعلی فراتر خواهد رفت.

بزرگان عرصه سرمایه‌گذاری رشد

سرمایه‌گذاری رشد مفهومی است که سابقه زیادی در بازارهای سرمایه دارد. افراد و موسسات زیادی در طول چندین دهه اخیر در این عرصه فعال بوده و به موفقیت‌های بزرگی دست یافته‌اند. در ادامه به معرفی سه تن از مطرح‌ترین سرمایه‌گذاران در این عرصه می‌پردازیم:

توماس پرایس

توماس پرایس

یکی از نام‌های بزرگ در بین سرمایه‌گذاران رشد، «توماس رو پرایس جونیور» (Thomas Rowe Price, Jr) است، از او به عنوان پدر سرمایه‌گذاری رشد یاد می‌شود. او در سال ۱۹۵۰ صندوق ابزار رشد و درآمد رشد «T. Rowe Price» را تاسیس کرد. این صندوق به مدت ۲۲ سال به صورت میانگین ۱۵ درصد سودآوری داشت. امروزه گروه T. Rowe Price یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های خدمات مالی در سرتاسر جهان است.

فیلیپ فیشر

فیلیپ فیشر

«فیلیپ فیشر» (Philip Fisher) نیز از بزرگان این عرصه است. او تجربیات خود در زمینه سرمایه‌گذاری رشد، در کتابی به نام «سهم‌های متعارف، سودهای غیرمتعارف» منتشر کرد. او تاکید بر اهمیت پژوهش، به ویژه از طریق شبکه‌سازی داشت و امروزه به عنوان یکی از محبوب‌ترین پیشروان سرمایه‌گذاری رشد شناخته می‌شود.

پیتر لینچ

پیتر لینچ

«پیتر لینچ» (Peter Lynch)، که مدیریت صندوق «Fidelity Investments’ legendary Magellan» را بر عهده دارد، پیشگام یک الگوی ترکیبی از سرمایه‌گذاری رشد و سرمایه‌گذاری ارزش است. در حال حاضر از این روش با عنوان استراتژی «رشد در یک قیمت معقول» یا به اختصار «GARP» یاد می‌شود.

جمع‌بندی

سرمایه‌گذاری رشد یکی از مفاهیم پیچیده بازار سرمایه است. در این نوع از سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاران به دنبال کسب درآمد ماهانه یا دوره‌‌ای نیستند و تمرکز آن‌ها بر بلندمدت است و سهم یا دارایی را با امید افزایش ارزش ذاتی خریداری کرده و مدتی بعد با سودهایی که معمولاً بسیار بزرگ و چشمگیر است، می‌فروشند. این مفهوم غالباً با موضوعات مهم دیگری مانند تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال، ارزیابی وضعیت بازار و بررسی شرایط دارایی‌ها گره خورده است. برای سرمایه‌گذاری رشد روش‌ها و سبک‌های مختلفی وجود دارد که انتخاب از بین این سبک‌ها کاملاً به شخص یا نهادِ سرمایه‌گذار بستگی دارد.