بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟

بروکر مارکت میکر چیست و تفاوت انواع حساب ها در فارکس

بروکر مارکت میکر چیست به زبان ساده

قبلا گفتیم که معامله در فارکس به اندازه کافی سخت است. بسیاری از کسانی که تازه با بازار فارکس آشنا شده‌اند و با انتخاب یک بروکر ترید را آغاز کرده‌اند وقتی با کسی مواجه می‌شوند که بروکرشان را متهم به مارکت میکری میکند شروع به دفاع سرسختانه از بروکر می‌کنند و یا دچار هراس می‌شوند. اما واقعیت این است که

• اولا مارکت میکری لزوما چیز بدی نیست
• ثانیا تقریبا تمام بروکرها مارکت میکر هم هستند

به زبان ساده بروکر مارکت میکر چیست؟

بروکر مارکت میکر شما را طرف حساب خودش قرار می‌دهد. سود شما ضرر بروکر خواهد بود و ضرر شما سود بروکر. در واقع یک بروکر مارکت میکر چارت های واقعی را به شما نشان می‌دهد اما قرار نیست شما را به جایی فراتر از خودش متصل کند. شاید با شنیدن این جملات احساس ترس کنید. حق دارید! چون سود بروکر در ضرر ماست پس بروکر تمایل دارد که ما ضرر کنیم و ممکن است این بروکر را به تخلف سوق دهد. جای نگرانی هست. اما خیلی هم نگران نباشید!

مارکت میکر بودن بروکر لزوما بد نیست

باید این نکته را بدانیم که آنچه معاملات ما را دچار اشکال می‌کند تخلفات بروکر است. بروکرهای معتبر زیادی وجود دارند که با اینکه مارکت میکر هم هستند اما تخلفات بسیار محدودی از آنها گزارش شده و اعتبار بالایی دارند. بروکرهای معتبر تمایلی به تخلف ندارند. حتی اگر مارکت میکر باشند! چون تخلف از اعتبار آنها بین کلاینت‌ها می‌کاهد! و در دراز مدت ضرر سنگینی را متوجه آن‌ها می‌کند. پس اگر بروکرتان را بر اساس اصول صحیحی انتخاب کرده‌اید و از اعتبارش مطمئن هستید دلیلی وجود ندارد که از مارکت میکر بودن آن هراسناک شوید!‌

لیست بروکرهای مارکت میکر

شاید برای شما سوال پیش بیاید که کدام بروکر ها مارکت میکر هستند؟ بعضی بروکرها تماما مارکت میکر هستند. احتمالا از این دسته از بروکرها باید دوری کنید. اما بروکرهای معتبری که با ایران کار می‌کنند معمولا ترکیبی از مارکت میکر و ای سی ان هستند. شاید بپرسید که چرا بروکرهای معتبر، مارکت میکری هم می‌کنند؟ جواب مشخص است. به خاطر سود بیشتر! بروکرهای معتبر معمولا بخش مهمی به نام بخش «مدیریت ریسک» دارند که وظیفه‌ی آن کاهش ریسک بروکر است.

این بخش کلاینت‌ها را به چند بخش تقسیم می‌کند. آن دسته از مشتریانی که ضررده هستند طرف حساب خود بروکر قرار می‌گیرند. اما اگر یک مشتری ضررده به سوددهی مستمر رسیدی ریسک منیجمنت بروکر معاملات آن مشتری را به مراجع بالاتر (لیکوئیدی پروایدر) متصل خواهد کرد. همانطور که متوجه شدید اگر بروکرتان معتبر باشد در هر شرایط شما سودی که از معاملاتتان به دست آورده‌اید را به شما به راحتی پرداخت خواهد کرد. پس نگران نباشید و بعد انتخاب یک بروکر معتبر تمرکزتان را روی استراتژی معاملاتی‌تان بگذارید.

چگونه مارکت میکر(بزرگان بازار) معامله گران مبتدی را به دام می اندازند

در بازارهای مالی با هر ترفندی همیشه پول از جیب‌های کوچک به سمت جیب‌های بزرگ می‌رود و این جریان را مارکت‌میکر(بزرگان بازار)طراحی می‌کنند. ابزار مارکت‌میکر برای طراحی این جریان دانش و روانشناسی نا‌مناسب معامله‌گران مبتدی است.

بازار مارکت میکر چیست؟

ماركت ميكر(بزرگان بازار،بزرگان بورس ایران،بزرگان فارکس ایران و…) کسی است که به بازرها جهت می دهد چون سرمایه و اطلاعات بیشتر از ما دارد.

بروکر مارکت میکر چیست؟

بروکرهای مارکت میکر شما را طرف حساب خودش قرار می‌دهد. سود شما ضرر بروکر خواهد بود و ضرر شما سود بروکر. در واقع بروکر های مارکت میکر چارت های واقعی را به شما نشان می‌دهد اما قرار نیست شما را به جایی فراتر از خودش متصل کند.

چگونه مارکت میکر از تفکر استاتیکی معامله‌گران دیگر به نفع خود استفاده میکند؟

استفاده بزرگان بازار از تفکر استاتیکی در برگشت قیمت

بزرگان بازار ، مانند دیگر معامله‌گران بازار، ناحیه مقاومت استاتیکی را به‌راحتی تشخیص می‌دهد. او در نقاط خوبی وارد خرید شده و در سود خوبی است و طبق تفکرات اقتصادی و سیاسی و … احتمال بالایی می‌دهد که قیمت نمی‌تواند ناحیه مقاومتی را بشکند. اگر در نقطه A از خرید بیرون بیاید و با فروش، معاملات خود را ببندد، فشار فروش را افزایش داده و حرکت قیمت کند می‌شود و معامله‌گران دیگری که در بازار ناحیه مقاومتی را مشاهده می‌کنند به این باور می‌رسند که قیمت توانایی شکست مقاومت استاتیک را ندارد و وارد فروش می‌شوند. سپس افت قیمتی که مارکت میکر به وجود آورده بود، دوچندان شده و قیمت به‌شدت افت می‌کند و مارکت میکر قادر نخواهد بود خریدهای خود را در قیمت‌های خوب ببندد.

بزرگان بازار چگونه عمل می‌کنند؟

وقتی قیمت به نقطه A می‌رسد، مارکت میکر بااینکه می‌داند قیمت نمی­تواند ناحیه مقاومتی را بشکند، شروع به خریدهای پشت‌هم می‌کند و قیمت را به بالای ناحیه استاتیکی می‌کشاند. وقتی قیمت بالای مقاومت استاتیکی قرار گرفت، اکثر معامله‌گران بازار تصور می­کنند، قیمت ناحیه مقاومتی را شکسته و این ناحیه به حمایت استاتیکی تبدیل‌شده است؛ لذا قیمت می‌تواند بیشتر رشد کند و معامله‌گران بازار وارد خرید می‌شوند. پس‌ازآن رشد قیمت دوچندان شده و مارکت میکر معاملات خرید خود را به همین خریداران جدید می‌فروشد و در قیمت‌های بسیار مناسب از بازار خارج می‌شود. بعد از مدتی هیچ معامله‌گر کلانی از قیمت حمایت نمی‌کند و قیمت افت می‌کند.(در ادامه مقاله کمیسیون در فارکس را هم بخوانید)

مارکت میکر، مانند دیگر معامله‌گران بازار، ناحیه حمایت استاتیک را به‌راحتی تشخیص می‌دهد. او در نقاط خوبی وارد فروش شده (بازار دوطرفه) و در سود خوبی است و احتمال بالایی می‌دهد که قیمت نمی‌تواند ناحیه حمایتی را بشکند. اگر او در نقطه A از فروش بیرون بیاید و با خرید، معاملات خود را ببندد، فشار خرید را افزایش داده و حرکت قیمت کند می‌شود. پس‌ازآن معامله‌گران دیگری که در بازار ناحیه حمایتی را مشاهده می‌کنند، به این باور می‌رسند که قیمت توانایی شکست حمایت استاتیک را ندارد و وارد خرید می‌شوند. درنتیجه رشد قیمتی به وجود آمده، دوچندان شده و قیمت به‌شدت رشد می‌کند. در این شرایط مارکت میکر نمی­تواند فروش‌های خود را در قیمت‌های خوب ببندد.

مارکت میکر چیست و تفاوت انواع حساب ها در فارکس

به صورت کلی می‌توان انواع حساب ها در بروکرهای فارکس که با اسامی متفاوت در بروکرها معرفی شده اند را به چهار دسته کلی تقسیم کرد. اول به سراغ حساب مارکت میکر می‌رویم.

آنچه در این مقاله خواهید خواند

آنچه در این مقاله می‌خوانیم

• معرفی حساب و بروکر مارکت میکر
• شناخت بروکر مارکت میکر
• معرفی حساب stp
• معرفی حساب dma
• معرفی حساب ecn
• جدول مقایسه و تفاوت انواع حساب ها
• معرفی بهترین بروکر حساب ecn
• بهترین حساب ecn را کدام بروکر دارد؟

حساب های مارکت میکر یا MM – Market Maker

حساب مارکت میکر یا بازارساز، مدلی از حساب است که معامله گران، به صورت مستقیم به بازار فارکس متصل نمی‌شوند، و بازارساز که معمولا خود بروکر هست، به عنوان طرف مقابل تریدر قرار می‌گیرد.

این بدان معناست که مثلا اگر تریدر طلا را خرید بزند،برای تامین نقدینگی معامله‌ی تریدر، بروکر در مقابل فروش می‌زند! این یعنی سود تریدر منجبر به زیان بروکر و زیان تریدر، سود بروکر خواهد بود.

چرا بروکر بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟ حاضر به ارئه‌ی حساب مارکت میکر می‌شود؟

پاسخ کاملا روشن است، به این دلیل که اکثر معامله گران در حال زیان کردن هستند، بنابراین بروکر این ریسک اندک را می‌پذیرد و یک دوئل مالی را با تریدرها انجام می‌دهد.

البته این را هم بدانید که مارکت میکرها، علاوه بر درآمد حاصل از زیان تریدرها، هزینه اسپرد و یا کمیسون را هم دریافت می‌کنند.

کدام بروکرها مارکت میکر هستند

تقریبا تمام بروکرهایی که به ایرانیان خدمات می‌دهند از حساب های مارکت میکر هم استفاده می کنند که معمولا اسامی مختلفی به تریدرها معرفی می‌شوند. زیرا معمولا تریدرها در ایران به علت شناخت نادرست از مارکت میکر، دیدگاه خوبی نسبت یه این حساب ها ندارند. تریدرهایی هستند که احساس می‌کنند در حساب های مارکت میکر، کلا غیرممکن است که بتوانند کسب سود کنند! این دیدگاه کاملا اشتباه است.

آیا امکان دارد در حساب های مارکت میکر بروکرها دست به تقلب بزنند؟

این امکان به ندرت رخ می‌هد و بروکرها سعی دارند که با دستکاری نقاط خروج معالات و یا نمایش قیمت های غیر واقعی، معامله را به نفع خودشان بگردانند.

البته جای نگرانی نیست، زیرا اگر تریدر با دقت بروکر مناسبی را انتخاب کند و یا قیمت ها و معاملات خودش را زیر نظر بگیرد و با قیمت های واقعی در دیگر بروکرها مقایسه کند، چنین اتفاقی رخ نمی‌دهد. حتی اگر موردی هم پیش بیاید، تریدر با مطرح کردن چنین تقلب هایی با پشتیبانی بروکر، می‌تواند طلب خسارت کند.

البته منطقی است که با انتخاب بروکر مناسب، خیال خودتان را از تقلب بروکرها راحت کنید!

بروکرهای مارکت میکر چگونه کار می کنند

مارکت میکرها یا بازارسازان، تاجران بسیار سرمایه داری هستند که با تأمین نقدینگی برای بقیه بازار ، سود می برند.

آنها با اطمینان از اینکه تریدرها همیشه می توانند خرید یا فروش کنند ، “در حال ایجاد بازار” هستند ، از این رو “بازار ساز” نامگذاری شده اند.

بروکر مارکت میکر چیست و تفاوت انواع حساب ها در فارکس

حساب stp چیست؟ Straight Through Processing

در حساب stp مانند حساب مارکت میکر، خود بروکر می‌تواند طرف مقابل تریدر قرار بگیرد و تنها تفاوتش با مارکت میکر این است که، در حساب stp علاوه بر بروکر، تریدرهایی که در آن بروکر معامله‌ می‌کنند نیز، گاهی اوقات در مقابل هم قرار می‌گیرند. این یعنی بروکر برای تامین نقدینگی، علاوه بر خودش، از توان معاملاتی تریدرها نیز استفاده می‌کند.

حساب dma چیست؟ DMA – Direct Market Access

این نوع از حساب برخلاف قبلی، تریدرها به صورت مستقیم به بازار فارکس متصل می‌شوند. در این حساب معمولا اسپرد کمتری به نسبت حساب مارکت میکر لحاظ می‌شوند.

حساب ecn چیست؟ Electronic Communication Networ

Ecn مخفف سه واژه Electronic Communication Network می‌باشد که به معنای شبکه ارتباطات الکترونیکی است. در حساب ای سی ان تریدرها به صورت مستقیم با بازار و به صورت گسترده تری نسبت به حساب dma به بازار فارکس متصل هستند. این یعنی نقدینگی بسیار بالایی در حساب های ای سی ان وجود دارد.

میزان اسپرد در حساب های ecn بسیار پایین تر از مابقی انواع حساب های دیگر است.

در تصویر زیر با جزییات می‌تواند تفاوت در انواع این حساب ها را ببینید.

مارکت میکر چیست و تفاوت انواع حساب ها در فارکس مارکت میکر چیست و تفاوت انواع حساب ها در فارکس

بروکرهایی مشهور فارکس برای تریدرهای ایران، از کدام سیستم حساب استفاده می‎کنند؟

تقریبا تمام بروکرهایی که به ایران خدمات می‌دهند، از حساب های مارکت میکر استفاده می‌کنند. این حساب ها را معمولا با اسامی مختلفی مانند حساب استاندارد، یا حساب با اسپرد ثابت یا اسپرد صفر می‌شناسید.

بهترین حساب ecn را کدام بروکر دارد؟

خود من با توجه به تجربه کار کردن با انواع حساب ها ور سال های گذشته با بروکرهای مختلف، ترجیح می‌دهم از حساب های استاندارد و حساب ای سی ان ecn بروکر ای مارکتس استفاده کنم. زیرا قیمت‌های بسیار دقیق و بدور از تقلب را ارائه داده و پایین ترین اسپرد را در بین همه بروکرها دارد. برای شناختن ای مارکت بر روی دکمه زیر کلیک کنید!

البته دو نوع دیگر از حساب به اسم های NDD – No Dealing Desk و DD – Dealing Desk نیز هست که در این مقاله به توضیحات این دو نوع از حساب نمی‌پردازیم.

قصد دارید با ما در این خصوص ارتباط برقرار کنید؟ فرم زیر را پر کنید تا با شما ارتباط بگیریم.

مارکت میکر به زبان ساده

در بازار ارز، سه دسته مهم از بازیگران عبارتند از بانک ‌ها، مؤسسات مالی غیربانکی و معامله گران خرد. معامله‌گران خرد ممکن است قدرت مالی کافی برای حضور مستقیم در بازار ارز بین بانکی نداشته باشند. با این حال، تجارت ارز برای معامله‌گران خرده فروشی از دو طریق امکان پذیر است: مارکت میکر (مارکت میکران) و شبکه‌های ارتباط الکترونیکی (ECN).

مارکت میکر یک بروکر یا یک شرکت عضو صرافی است که اوراق بهادار را برای حساب خود خریداری و می‌فروشد. مارکت میکرها نقدینگی و عمق را برای بازارها فراهم می‌کنند و از تفاوت در اسپرد پیشنهاد و تقاضا سود می‌برند . آنها همچنین ممکن است برای حساب‌های خود معاملاتی انجام دهند که به عنوان معاملات اصلی شناخته می‌شوند.

مارکت میکر کسی است که به طور مستمر ارزی را با قیمتی که در بازار فرابورس به فروش می‌رسد خریداری و می‌فروشد. با انجام این کار، یک مارکت میکر به عنوان یک طرف مقابل در اکثر معاملات انجام شده توسط معامله‌گران خرده فروشی عمل می‌کند. به بیان ساده‌تر، هر زمان که یک تاجر خرده فروشی ارزی را خریداری می‌کند، مارکت میکر اقدام به فروش‌می کند و بالعکس.

قابل توجه است که یک مارکت میکر همواره در برابر جمعیت معامله‌گران خرد معامله می‌نماید. یکی از وظایف اصلی یک مارکت میکر، تامین نقدینگی برای هر دارایی معامله شده است. قیمت ارائه شده توسط یک مارکت میکر صرفاً بر اساس مکانیسم تقاضا و عرضه است.

رایج‌ترین انواع مارکت میکرها، بروکرها هستند که در تلاش برای نقدشوندگی بازارهای مالی، خدمات معاملاتی و راه حل‌های خرید و فروش را برای سرمایه گذاران ارائه می‌دهند. در حالی که کارگزاران با یکدیگر رقابت می‌کنند، متخصصان پیشنهادات قیمت را ارسال می‌کنند و مطمئن می‌شوند که آنها به طور دقیق گزارش گردند.

یک مارکت میکر همچنین می تواند یک معامله گر انفرادی باشد که معمولاً به عنوان محلی شناخته می‌شود. با توجه به اندازه اوراق بهادار مورد نیاز برای تسهیل حجم خرید و فروش، اکثریت قریب به اتفاق مارکت میکرها به نمایندگی از موسسات بزرگ کار می‌کنند.

برای یک معامله گر خرده فروشی، یک بروکر مارکت میکر خواهد بود. مگر اینکه این معامله گر خرده فروشی یک حساب ECN باز کرده باشد. بطور کلی یک بروکر فارکس طرف مقابل همه تراکنش‌ها است.

یک مارکت میکر چه می‌کند؟

یک مارکت میکر فارکس اساساً دو کار را انجام می‌دهد:

• قیمت‌های پیشنهادی را در یک جفت ارز خاص تنظیم می‌کند
• متعهد به پذیرش و انجام معاملات با قیمت‌های پیشنهادی خود در چهارچوب محدودیت‌های خاص است

یک مارکت میکر چگونه کار می‌کند؟

مارکت میکرها در بورس اوراق بهادار برای جذب تجارت سرمایه گذاران از طریق تنظیم رقابتی‌ترین پیشنهادات عرضه و تقاضا با یکدیگر فعالیت و رقابت می‌کنند. در برخی موارد، صرافی‌هایی مانند NYSE از یک سیستم تخصصی استفاده می‌کنند که در آن یک متخصص تنها مارکت میکر است که همه پیشنهادات و درخواست‌هایی را که برای بازار قابل مشاهده است ارائه می‌دهد. یک فرآیند تخصصی انجام می‌شود تا اطمینان حاصل شود که تمام معاملات بازار با قیمت منصفانه و به موقع انجام شوند.

یک مارکت میکر قصد ندارد جهت حرکت قیمت را پیش بینی کند یا از طریق افزایش و انباشت پوزیشن‌های زیاد، بازار را به سمت جهت خاصی سوق دهد. آنها فقط یک تراکنش آنی را با قیمت پیشنهادی تسهیل می‌کنند، بدون اینکه نیازی به انتظار طرف مقابل (معامله‌گر خرد) باشد. با انجام این کار، یک مارکت میکر جریان روان حرکت قیمت را تضمین می‌کند.

در یک بازار محدود، یک مارکت میکر زمان زیادی برای پوشش معاملات خود خواهد داشت و ریسک را به معامله گر دیگری که ممکن است دیدگاه مخالفی در مورد روند داشته باشد، منتقل می‌کند. با این حال، در یک بازار پر نوسان چنین نخواهد بود. بنابراین، برای کاهش ریسک، یک مارکت میکر از چندین روش از جمله پوشش ریسک با یک یا چند کارگزار ردیف ۱ استفاده می‌نماید.

نقش یک مارکت میکر غالباً به دلیل نوسانات لحظه‌ای بسیار شدید، که دستورهای حد ضرر را حذف می‌کند، در دید افراد، جالب نیست. ولی نقش یک مارکت میکر برای عملکرد کارآمد بازارهای مالی، از جمله بازار FX بسیار مهم است.

هر مارکت میکر قیمت خرید و فروش را برای تعداد تضمینی سهام نمایش می‌دهد. هنگامی که مارکت میکر سفارشی از خریدار دریافت می‌کند، بلافاصله موقعیت سهام خود را از موجودی خود می‌فروشد و این فروش به آنها اجازه می‌دهد تا سفارش در حال انتظار را تکمیل کنند.

به طور خلاصه، مارکت میکری با تسهیل خرید و فروش برای سرمایه گذاران و معامله گران، جریان روان‌تر بازارهای مالی را تسهیل می‌نماید. بدون ایجاد بازاری روان، ممکن است تعداد معاملات باز کافی نباشد و فعالیت‌های سرمایه گذاری کمتری وجود داشته باشد.

یک مارکت میکر باید متعهد شود که به طور مداوم قیمت‌هایی را که در آن اوراق بهادار را خریداری (یا پیشنهاد ) و فروش (یا درخواست ) می‌کند، ارائه دهد. مارکت میکرها همچنین باید حجمی را که می‌خواهند در آن معامله کنند، همراه با تعداد دفعات زمانی را که در بهترین قیمت پیشنهادی اعلام قیمت می‌کنند، ارائه دهند. مارکت میکرها باید همیشه و در طول چشم انداز بازار به این پارامترها پایبند باشند. هنگامی که بازارها نامنظم یا بی ثبات می‌شوند، مارکت میکرها باید برای ادامه تسهیل معاملات روان، حضور داشته باشند.

یک مارکت میکر چگونه سود کسب می‌کند؟

تفاوت بین قیمت پیشنهادی و درخواستی که به عنوان اسپرد شناخته می‌شود، سودی است که یک مارکت میکر برای نقش خود در تامین نقدینگی دریافت می‌کند.

زمانی که معامله ای بین دو بانک یا یک بانک و یک موسسه مالی بزرگ انجام می‌شود، مارکت میکر بانک یا موسسه مالی دیگری خواهد بود. به دلیل رقابت بزرگ بین بانک‌ها و بروکرهای خرده‌فروشی فارکس برای به دست آوردن مشتریانی که حجم بالایی از معامله را انجام می‌دهند، این اسپرد بسیار کم است و تأثیر قابل‌توجهی بر عملکرد یک معامله‌گر خرده‌فروش ندارد.

بنابراین، سازندگان بازار نقشی حیاتی در تامین نقدینگی و حفظ نرخ‌های پیشنهادی رقابتی در بازار فارکس دارند. در نهایت هدف آنها تامین نقدینگی و کسب سود از طریق اسپرد یا کارمزد است.

مارکت میکرها ضامن خطر نگهداری دارایی‌ها هستند زیرا ممکن است پس از خرید اوراق بهادار از فروشنده و قبل از فروخته شدن آن به خریدار شاهد کاهش ارزش آن باشند. در نتیجه، آنها معمولاً اسپرد ذکر شده را روی هر اوراق بهاداری که پوشش می‌دهند، لحاظ می‌کنند.

برای مثال، زمانی که سرمایه‌گذار با استفاده از یک شرکت بروکر مارکت میکر آنلاین، سهامی را جستجو می‌کند، ممکن است قیمت پیشنهادی 100 دلار و قیمت پیشنهادی 100.05 دلار را مشاهده کند. این بدان معناست که کارگزار سهام را به قیمت 100 دلار خریداری و سپس آن را به خریداران احتمالی به قیمت 100.05 دلار می‌فروشد. از طریق معاملات با حجم بالا، یک اسپرد کوچک می‌تواند سود روزانه زیادی را به همراه داشته باشد.

بروکرمارکت میکر باید بر اساس آیین‌نامه‌های بورس معین، که توسط تنظیم‌کننده اوراق بهادار یک کشور، مانند کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) تأیید شده است، فعالیت کند. حقوق و مسئولیت‌های بروکر مارکت میکر بر اساس مبادله و نوع دارایی‌های مالی که در آن قابل معامله است، مانند سهام، اختیار معامله ، شاخص‌ها و …، متفاوت است. برای درک بهتر عملکرد یک مارکت میکر، یک مثال برای نشان دادن نحوه معامله یک مارکت میکر را بررسی می‌نماییم.

فرض کنید یک مارکت میکر در سهام XYZ وجود دارد. آنها ممکن است قیمتی بین 10.00- 10.05 دلار، 500 *100 ارائه دهند. این بدان معنی است که آنها برای 100 سهم به قیمت 10.00 دلار پیشنهاد می دهند (قیمت خرید) و همچنین 500 سهم را به قیمت 10.05 دلار ارائه می‌دهند (قیمت فروش). سپس سایر فعالان بازار ممکن است به قیمت 10.05 دلار خرید کنند ( پیشنهاد را بالا ببرند ) یا با قیمت 10.00 دلار به آنها بفروشند (قیمت پیشنهادی را بپذیرند).

محدودیت‌های عملکرد یک بروکر مارکت میکر چیست؟

اساسا قیمت ممکن است فقط در یک اندازه حداقل یا حداکثر خوب باشد و قیمت فقط درصورتی خوب خواهد بود که در زمان مناسب اعلام شود. این نکته ثابت می‌کند که در فارکس یک مارکت میکر طرف مقابل یک معامله است.

با توجه به اینکه ممکن است مارکت میکر پس از خرید اوراق بهادار از فروشنده و قبل از فروخته شدن آن به خریدار شاهد کاهش ارزش آن باشد و در معرض خطر نگهداری دارایی‌ها قرار گیرد، ممکن است متعاقباً انتخاب کند که در معرض خطر قرار گرفتن خود را با بانک دیگری محافظت نماید.

یکی از روش‌هایی که یک مارکت میکر سود می‌برد تجارت دوطرفه است، اگر بتواند نرخ مطلوبی به دست آورد و جریان مناسبی را در هر دو طرف قیمت خود ببیند می‌تواند به‌سادگی اسپرد پیشنهادی را جمع‌آوری کند، ضمن اینکه قرار گرفتن در معرض خطر خود را نیز کاهش دهد.

اکنون بانک‌های بزرگ شاهد جریان‌های عظیم مبادلات ارزی از عملیات خود در سراسر جهان هستند به‌همین دلیل آن‌ها می‌توانند به‌سادگی با جمع‌آوری اسپرد روز به روز به سود بیشتری دست یابند. یک فروشنده همچنین ممکن است ترجیح دهد به صلاح‌دید خود در یک واحد پولی موقعیت داشته باشد آن‌ها می‌توانند این کار را با انجام معامله با بانک دیگر یا در نتیجه قیمت‌گذاری برای جذب معاملات در جهت خاصی انجام دهند.

بروکر مارکت میکر فارکس چگونه قیمت‌های خود را تعیین می‌کند؟

بروکرهای مارکت میکر در هنگام تعیین قیمت خود چندین نکته را در نظر می‌گیرند:

• نرخ‌های غالب اعلام شده
• چشم‌انداز آنها در مورد عملکرد آینده جفت ارز
• حجم قابل‌دستیابی با نرخ رایج بازار و حجم معامله‌ای که برای آن قیمت را نقل‌قول می‌کنند

قیمت‌گذاری خرده فروشی در بازار فارکس

یکی از پایه‌های بازار بین‌بانکی روابط اعتباری است که بزرگ‌ترین بانک‌ها با یکدیگر دارند. بانک‌ها تنها با این اعتبار بین یکدیگر خریدوفروش می‌کنند. علاوه ‌بر این معاملات در بازار بین‌بانکی معمولاً بسیار بزرگ است این جنبه‌ها با هم ادغام می‌شوند تا از دسترسی مستقیم اکثر بازیگران به بازار بین‌بانکی جلوگیری کنند.

معاملات بین بانک‌های بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟ بزرگ، مرکز بازار فارکس از نظر حجم را تشکیل می‌دهد. تعهد مستمر بانک‌ها به خریدوفروش ارز پایه اساس همه قیمت‌گذاری‌ها در بازار فارکس است. اما با وجود حجم زیاد معاملاتی که از طریق بازار بین‌بانکی انجام می‌شود، باز هم بخش بزرگی از معامله‌گران بازار فارکس دسترسی مستقیم به قیمت لحظه‌ای و معاملات روان ندارند.

مشتریان خرده‌فروشی اکنون به راحتی به بازار فارکس دسترسی دارند. آن‌ها این کار را از طریق بروکرها انجام می‌دهند که به‌طور مستقیم از قیمت‌های بازار فارکس و غیرمستقیم از قیمت‌های ساخته‌شده توسط بانک‌های بزرگ و مارکت میکرها استفاده می‌کنند.

روند دستیابی با پیشرفت در فناوری بهبود یافته است و پیشرفت در این زمینه‌ها منجر به ایجاد تنوع در پلتفرم‌های عالی بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟ تجارت الکترونیکی ‌است و نتیجه این پیشرفت‌ و تنوع بروکرهای مارکت میکر و پلتفرم‌های متفاوت آنها دسترسی مشتریان خرده‌فروشی به اسپردهای رقابتی فارکس و معاملات آسان است.

نحوه ارائه قیمت توسط بروکرهای مارکت میکر

نحوه عملکرد بروکرهای فارکس متفاوت است اما قیمت‌گذاری درنهایت از همان بازیگران ناشی می‌شود یعنی بانک‌های بزرگی که به‌عنوان بروکرهای اصلی این شرکت‌ها فعالیت می‌کنند. برخی از شرکت‌ها ممکن است به‌عنوان یک کارگزار به‌طور مؤثر عمل کنند و بلافاصله با ارائه‌دهنده نقدینگی خود از قرار گرفتن در معرض خطر حفاظت کنند.

درحالی‌که برخی دیگر ممکن است بخشی از قرار گرفتن در معرض خطر را بر روی قیمت‌های خود قرار دهند. اما بحث اصلی اینجاست که به‌طورکلی آنها قیمت‌های خود را همان‌طور که یک مارکت میکر واقعی باید عمل کند،تعیین نمی‌کنند.

بروکر فارکس برای هر ارز خاص خرده‌فروشی ممکن است قیمت کل را ارائه دهد. این بهترین پیشنهادی است که آنها از طریق سیستم مارکت میکر که با آنها همکاری دارند، به آن دسترسی دارند. یک روش جایگزین که بروکرها به مشتریان خود اجازه دسترسی به قیمت‌های بازار فارکس را می‌دهند از طریق شبکه ECN است.

شبکه ارتباط الکترونیکی ECN ، پیشنهادات بانک‌ها، بروکرها و سایر معامله‌گران را در یک منبع سفارش جمع‌آوری می‌کند. اگر شما با بهترین قیمت پیشنهادی ECN معامله‌ انجام دهید معمولاً بسیار سریع عمل می‌کند و قیمت شما را با قیمت‌های موجود مطابقت می‌دهد و آنها را با هم جهت انجام معامله مچ می‌نماید.

مارکت میکران در مقابل متخصصان

بسیاری از صرافی‌ها از سیستمی از مارکت میکرها استفاده می‌کنند، بدین صورت که هر کدام با یکدیگر رقابت می‌کنند تا بهترین پیشنهاد را به منظور برنده شدن در سفارش‌های وارد شده توسط معامله‌گران به دست آورند. اما برخی مانند بورس نیویورک (NYSE)، یک سیستم تخصصی دارند.

متخصصان اساساً مارکت میکرهای انحصاری و تعیین شده‌ای هستند که بصورت انحصاری جریان سفارش در اوراق بهادار یا یک اوراق بهادار خاص را دارند. از آنجا که NYSE یک بازار حراج است، پیشنهادات و درخواست‌ها به صورت رقابتی توسط سرمایه گذاران در آن ارسال می‌گردد.

متخصص پیشنهادات ارسالی را منتشر می‌کند و از کل بازار می‌خواهد که آنها را به‌موقع و دقیق ببینند و از گزارش آن‌ها اطمینان حاصل کنند. آنها همچنین اطمینان حاصل می‌کنند که بهترین قیمت همیشه حفظ می‌شود، تمام معاملات قابل فروش انجام می شود و نظم در سیسم حفظ می‌گردد.

متخصص همچنین باید هر روز صبح قیمت باز شدن سهام را تعیین نماید که این قیمت می‌تواند با قیمت بسته شدن بازار در روز قبل، بر اساس انتشار اخبار و رویدادهای بعد از ساعت کاری متفاوت باشد. متخصص قیمت صحیح بازار را بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می‌کند.

آیا بروکر Market Maker خوب است؟

برخی از معامله‌گران از بروکرهای مارکت میکر متنفرند، زیرا این دیدگاه را دارند که بروکرهای مارکت میکر به نوعی بازار را علیه آنها می‌سازند. اما لازم است بدانید که یک بروکر مارکت میکر قرار نیست قیمتی را نقل کند که با پوزیشن و خواست شما مطابقت داشته باشد. آنها قیمت دوطرفه را نقل می‌کنند و این بدان معنی است که رنج بسیار محدودی برای تغییر قیمت وجود دارد که می‌توان در آن قبل‌از باز شدن فرصت آربیتراژ قیمت را تغییر داد.

دستورالعمل فراگیر بازارهای اروپایی و ابزارهای مالی بریتانیا از بروکر یا مارکت میکر تنظیم شده تحت مقررات شرکت‌های MiFID ارائه دهنده بهترین اجرا از طرف مشتریان خود باشند. قبل ‌از اینکه این سطح وارد عمل شود برخی از شرکت‌ها ممکن است قیمت خود را در موقعیت دفتری خود تغییر دهند، اما این امر در بهترین اجرا نمی‌تواند اتفاق بیفتد.

با توجه به تمام موارد ذکر شده تاکنون می‌توان نتیجه گرفت مارکت میکرها ستونی هستند که عملکرد بازار فارکس بر آن‌ها بنا شده‌است.

مزایا و معایب مارکت میکر

همانطور که گفته شد مارکت میکری ستونی است که جریان بازار فارکس بر آن‌ بنا شده ‌است. فراتر از این سهم اساسی که به‌طور مؤثر بازار فارکس را قادر به عملکرد می‌کند، آنها مزایای دیگری نیز ارائه می‌دهند.

آن‌ها با توجه به تعهد خود در معاملات یکنواخت و راکد، نقدینگی را به بازار عرضه می‌کنند. مارکت میکرها در بانک‌های مرکزی از معاملات بزرگ و درنتیجه از جهت بالقوه حرکت بازار قبل از معامله‌گران آگاه هستند. اطلاعاتی که ممکن است یک مارکت میکر از آن مطلع باشد اما در کل بازار در دسترس نباشد می‌تواند شامل موارد زیر باشد:

• مؤسسات درحال تعادل مجدد پورتفوها
• الزامات پوشش ریسک
• تغییرات در ریسک بازار

چنین جریان‌هایی ممکن است بر روند کوتاه ‌مدت قیمت فارکس تاثیر بگذارد.

برخی این پیش‌خور شدن روند را به‌عنوان یک مزیت ناعادلانه می‌دانند،اما یک مارکت میکر این مزیت را به عنوان پیش‌نیازی برای ارائه جریان نقدینگی به بازار الزامی می‌داند.

مارکت میکر یک شرکت یا شرکت عضو صرافی است که اوراق بهادار را برای حساب خود خریداری و یا می‌فروشد. مارکت میکران نقدینگی و عمق را به بازار ارائه می‌کنند و در عین حال از تفاوت اختلاف قیمت پیشنهادی با قیمت فروش سود می‌برند.

بروکرها شناخته شده‌ترین انواع مارکت میکرها هستند که با دریافت اسپرد از این فرآیند کسب سود می‌کنند. مارکت میکرها جریان نقدینگی را در بازار ایجاد و از رکود آن جلوگیری می‌نمایند.

انواع بروکر فارکس، مارکت میکر چیست ؟ NDD و ECN یعنی چه؟

اگر به دنبال انتخاب بروکر هستید این مقاله از سلسله مقالات آموزش فارکس را بخوانید. در این مقاله خواهید دانست بروکر مارکت میکر بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟ چیست ؟ بروکر NDD چیست ؟ بروکر ECN و STP به چه معنی است.اولین گام در انتخاب یک بروکر، این است که بدانید انتخاب‌های‎تان چه هستند؟ شما وقتی وارد رستورانی می‎شوید، بلافاصله نمی‎دانید چه چیزی سفارش دهید، درست است؟ البته مگر اینکه مشتری دایمی آنجا باشید. در اغلب موارد، وقتی وارد رستورانی می‎شوید، در ابتدا منو را چک می‌کنید تا ببینید آن‌ها چه چیزی برای ارائه دارند. در مورد بروکرهای فارکس نیز اینگونه است. شما ابتدا باید بدانید چه انتخاب هایی دارید و انواع بروکر را بشناسید.

دو نوع کارگزار عمده و اصلی در فارکس وجود دارد:

1. بروکر با میز معاملات (DD)
2. بروکر بدون میز معاملات (NDD)

به بروکرهای با میز معامله، مارکت میکر (بازار ساز) نیز گفته می‌شود. همچنین، انواع بروکر بدون میز معامله عبارتند از:

1. بروکرهای STP
2. بروکرهای ECN+STP

بروکر مارکت میکر یا دارای میز معامله چیست ؟

بروکرهای فارکسی که از طریق میز معامله (DD) به فعالیت می‎ پردازند، از طریق اسپرد و تامین نقدینگی برای مشتریان خود، درآمد کسب می‎کنند. به این نوع از بروکرها بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟ مارکت میکر یا بازارساز نیز گفته می شود. بروکرهای با میز معامله به معنای واقعی کلمه برای مشتریان خود بازار ایجاد می‎کنند، به این معنی که آنها اغلب سمت دیگر معامله مشتری را بر عهده می‎گیرند. ممکن است شما فکر کنید پس در این حالت سود بروکر در ضرر مشتری است، ولی در واقع اینگونه نیست.

مارکت میکرها، هم قیمت پیشنهادی فروش و هم قیمت پیشنهادی خرید را ارائه می‎دهند، به این معنی که آنها هم سفارشات خرید و هم سفارشات فروش مشتریان خود را اجرا می کنند. آنها نسبت به تصمیمات یک معامله ‎گر انفرادی و تکی بی‎‌تفاوت هستند. در نتیجه به اینکه یک تریدر خاص سود می‌کند یا ضرر، کاری ندارند.

از آنجا که سازندگان بازار، قیمت‌هایی را که در آن سفارشات پر شده است را کنترل می‌کنند، می‎توان به این نتیجه رسید که تنظیم و ایجاد اسپرد ثابت، ریسک کمی برای آن‌ها دارد (شما بعداً متوجه خواهید شد که چرا اسپرد ثابت می تواند بهتر باشد).

همچنین مشتریان بروکرهای مارکت میکر ، نرخ‌‎های بازار بین بانکی واقعی را نمی‌بینند، ولی نترسید. رقابت بین بروکرها چنان سفت و سخت است که نرخ‌های ارائه‌شده توسط کارگزاران با میز معامله به نرخ‌های بین‌بانکی نزدیک هستند، اگر نگوییم دقیقاً یکسان است.

اصول کار در معاملات بروکرهای مارکت میکر چیست ؟

به عنوان مثال، شما به بروکر مارکت میکر خود، سفارش خرید برای 100،000 واحد EUR/USD می‎‌دهید. برای پر کردن معامله شما (یعنی انجام سفارش خرید شما)، کارگزار شما ابتدا سعی می‎کند یک سفارش فروش مناسب با خرید شما از سایر مشتریان خود پیدا کند. در صورتی که چنین سفارشی پیدا نشود، معامله شما را به تامین‎ کننده نقدینگی خود منتقل می کند. تامین کننده نقدینگی (Liquidity Provider) یک نهاد بزرگ و معتبر جهانی است مثل بانکهای بزرگ که به راحتی دارایی های مالی را خرید و فروش می‎کند.

با این کار، آنها ریسک را به حداقل می‎رسانند، زیرا از اسپرد، درآمد کسب می‎کنند بدون اینکه سمت دیگر معامله شما را به عهده بگیرند. با این حال، در صورت عدم وجود سفارشات منطبق، آنها مجبورند سمت دیگر معامله شما را به عهده بگیرند. احتمالا حالا متوجه شدید که بروکر مارکت میکر چیست.

انواع بروکر - بدون میز معامله

NDD چیست؟

همانطور که از نامش پیداست، کارگزاران بدون میز معامله (NDD) سفارشات مشتریان خود را از طریق میز معامله انجام نمی‎دهند. این بدان معنی است که آنها در سمت دیگر معاملات مشتریان خود قرار نداشته و فقط دو طرف معامله را بهم پیوند می‎زنند.

بروکرهای NDD شبیه سازندگان پل هستند: آنها برای اتصال دو ناحیه صعب‎‌العبور به یکدیگر، سازه‌‎ای ایجاد می‎کنند. NDD ها هم می‎توانند کمیسیون بسیار کمی برای انجام معامله دریافت کنند یا اینکه فقط با اندکی افزایش اسپرد، اصطلاحا مارک‎آپ نمایند. کارگزار فارکس بدون میز معامله، هم می‎تواند STP و هم می‎تواند STP + ECN باشد که در ادامه توضیح می‌دهیم.

بروکر STP در فارکس چیست؟

برخی از بروکرها ادعا می‌‎کنند که آنها بروکرهای ECN واقعی هستند، ولی در حقیقت، آنها فقط دارای یک سیستم STP هستند. کارگزاران فارکس دارای سیستم STP، سفارشات مشتریان خود را مستقیماً به تأمین ‎کنندگان نقدینگی خود هدایت کرده که این تامین‎ کنندگان، به بازار بین بانکی دسترسی دارند.

کارگزاران بدون میز معامله STP معمولاً تأمین‎ کنندگان نقدینگی زیادی داشته و هر تامین کننده‎‌ای، قیمت پیشنهادی فروش و قیمت پیشنهادی خرید مختص به خود را دارد. به عنوان مثال، بروکر بدون میز معامله STP شما، سه تامین‎ کننده نقدینگی مختلف دارد. در سیستمشان، آنها سه جفت قیمت پیشنهادی خرید و فروش مشاهده خواهند کرد.

سپس سیستم آنها، این قیمت‎های پیشنهادی خرید و فروش را از بهترین به بدترین مرتب می‎کند. در این حالت، بهترین قیمت در سمت پیشنهاد خرید، 1.3000 است (شما می‎خواهید به بالاترین قیمت بفروشید) و بهترین قیمت در سمت پیشنهاد فروش، 1.3001 است (می‎خواهید با پایین‎ترین قیمت بخرید). اکنون، نرخ خرید/ نرخ فروش 1.3000 / 1.3001 است.

آیا این قیمتی است که در پلتفرم خود می‎بینید؟ البته که نه! بروکر شما محض رضای خدا کار نمی کند! کارگزار شما به صورت رایگان به مرتب‎ سازی قیمت‎ ها نمی ‎پردازد. همزمان با مرتب‎ سازی قیمت‎ها، کارگزار شما یک مبلغ اندک معمولاً ثابت به قیمت‎ ها اضافه می‎کند. اگر سیاست آنها افزودن 1 pip باشد، قیمتی که بروکر مارکت میکر چیست و چگونه کار می کند؟ در پلتفرم خود مشاهده می‎کنید، 1.2999 / 1.3002 خواهد بود.

شما اسپرد 3 پیپ را خواهید دید. اسپرد 1 پیپ برای شما به اسپرد 3 پیپ تبدیل می‎شود. بنابراین هنگامی که تصمیم می‎گیرید 100،000 واحد یورو/دلار آمریکا را با قیمت 1.3002 خریداری کنید، سفارش شما از طریق کارگزارتان ارسال شده و سپس به تأمین‎ کننده نقدینگی A یا B منتقل می‎شود.

اگر سفارش شما تأیید شود، تأمین‎ کننده نقدینگی A یا B موقعیت خرید 100،000 واحدی یورو/دلار آمریکا در قیمت 1.3001 را خواهد داشت و شما موقعیت فروش 100،000 واحدی یورو/دلار آمریکا در قیمت 1.3002 خواهید داشت. کارگزار شما 1 پیپ درآمد خواهد داشت.

این تغییر قیمت پیشنهاد خرید/ پیشنهاد فروش همچنین به این دلیل است که بیشتر کارگزاران نوع STP، اسپرد متغیر دارند. اگر اسپرد تأمین‎ کنندگان نقدینگی آنها افزایش یابد، آنها چاره ‎ای جز افزایش اسپردهای خود ندارند. هرچند برخی از کارگزاران STP اسپرد ثابت ارائه می‎دهند، اما اکثر آنها اسپردهای متغیر دارند.

بروکر ECN فارکس چیست؟

از سویی دیگر، کارگزاران فارکس ECN واقعی به سفارشات مشتریان خود اجازه می‎دهند تا با سفارشات سایر مشارکت‎ کنندگان در ECN تعامل داشته باشند. مشارکت ‎کنندگان می‎توانند بانک‎ها، بازرگانان خرده‌‎پا، صندوق‎های پوشش ریسک و حتی سایر بروکرها باشند. به طور خلاصه، شرکت ‎کنندگان با ارائه بهترین قیمت‎های پیشنهاد خرید و فروش خود با یکدیگر به معامله می‎پردازند.

همچنین، ECN به مشتریان خود، امکان مشاهده عمق بازار را می‎دهد. عمق بازار نشان می‌دهد که سفارشات خرید و فروش سایر شرکت ‎کنندگان بازار چه هستند. به دلیل ماهیت ECN، اضافه کردن یک مقدار ثابت به اسپرد سخت است. بنابراین بروکرهای ECN معمولاً از طریق یک کمیسیون اندک به ازاء هر معامله درآمد کسب می‌کنند.

آیا بروکر مارکت میکر بد است؟

متاسفانه در بازار فارکس ایران مطلبی شایع شده است که لزوما درست نیست. خیلی از تریدرها فکر می کنند بروکرهای مارکت میکر باعث ضرر کردن آنها می شوند. چرا؟ به این دلیل که شنیده اند بروکر مارکت میکر طرف دیگر معامله آنها را می گیرد. پس سود بروکر در ضرر آنهاست.

ولی این مطلب درست نیست. زیرا مارکت میکرها هم همیشه طرف دیگر معاملات را نمی گیرند و در اکثر موارد آن را با معاملات سایر مشتریانشان پوشش می دهند. در حالتی هم که سفارش متناسب پیدا نکنند معمولا به تامین کننده نقدینگی خود منتقل می کنند.

البته بدون شک در بازار فارکس نیز مثل تمام بازارهای مالی وجود افراد کلاهبردار اجتناب ناپذیر است. در صورتی که در انتخاب بروکر خود دقت نکنید (نیاز نیست وسواس به خرج دهید) ممکن است به دام کلاهبردارها بیوفتید.

لیست بروکرهای مارکت میکر

ما در معامله گر ایرانی بروکرهای مطرح بازار فارکس در ایران را به دقت بررسی می کنیم و بهترین بروکر های فارکس را به همراه توضیحات نوع فعالیت آن‌ها (مارکت میکر یا DD) به شما پیشنهاد می کنیم.